淘金热里，真正发财的是那些“卖铲子”的人。

现阶段的AI，是毫无争议的最大“风口”之一。不管是投资界还是业界，有的创立AI企业，有的给AI创企注资，都在忙着往AI这根绳上爬，但要说赚到钱还轮不到他们。

在AI产业这个链条上，还有着英伟达、英特尔、AMD这种负责供应芯片的半导体厂商，他们才是最后能拿到真金白银的角色。而在这些所有角色背后，还有一个决定他们能赚到多少钱的大人物——台积电。

作为目前全球最大的芯片代工厂之一，台积电相当于把英伟达、AMD等半导体巨头的命根子握在手里。而在这场席卷全球的AI浪潮中，表面上看英伟达赚得盆满钵满，但台积电才是那个稳赚不亏的主。

当然，眼看着英伟达数钱到手软，市值更是水涨船高突破万亿大关，台积电说不眼馋才是假的。而目前台积电正在谋划在全球建厂，扩大生产规模，为的就是扩大效益。

最近就有消息称，台积电为了趁AI热度尚在，再狠捞一笔，决定将高雄新厂的28nm制程改为最先进的2nm制程。这一消息瞬间激起业界不小的浪花。

AI仍有利可图，台积电新厂转向

据 udn 报道，消息人士透露，台积电改变高雄建厂计划，由原来的成熟制程改为更先进的2nm制程，预计 2025 年下半年量产，相关建厂计划将于近期宣布。

台积电这么果断地转向，一方面确实因为AI浪潮带来的商机比预期来得更快又猛，相关 AI 公司对台积电 2nm 制程表达高度兴趣；另一方面，作为台积电的“铁粉”，苹果和英伟达等大厂也对台积电 2nm 制程良率、功耗保持高度的肯定。

强敌在侧，台积电也不敢怠慢。有三星“珠玉在前”，英特尔反倒显得没那么“拉胯”了。有消息说，英特尔在 2nm代工方面有意争取苹果和英伟达 AI 芯片大单，但英伟达CEO黄仁勋稍早表态，未来新一代服务器芯片仍会全数采用台积电 2nm 制程。

供应链透露，台积电已通知荷兰光刻机巨头ASML（阿斯麦）于明年第三季开始交付 2nm 相关机器，高雄厂 2nm 装机作业估计只晚新竹宝山厂一个月。

消息人士指出，台积电 2nm 相比原先规划的 28nm 需要更多的投资金额，该公司已向当地提报，表示希望获得供水、供电等方面的协助。因为 2nm 制程需要用到耗电量更大的设备，有一定几率需要重新完成环境影响差异分析。

据悉，台积电 2nm 制程将在相同功耗下比 3nm 工艺的速度快 10－15％，同时功耗也能降低 20－30％。目前，2nm 制程主要的生产基地位于新竹宝山，并规划兴建 4 座厂房，预计 2024 年风险性试产，2025 年下半年量产。

目前，台积电正在紧急赶工兴建第一座厂（P1），预计 2024 年风险性试产，2025 下半年量产。为了开发 2nm制程，台积电将派约 1000 名研发人员前往位于竹科、目前正在建设中的 Fab 20 晶圆厂工作。

不过需要注意的是，7 月 20 日台积电将举行法说会（对法人投资机构的业绩说明会），目前公司处于“会前静默期”，对此事暂不做任何评价。

新季度业绩看好，3纳米良率堪忧

据悉，台积电将于周四美股盘前公布最新季度业绩。

分析师预测，台积电将在2023年第三财季实现大幅营收增长。这一预期的营收增长归因于台积电的晶圆厂利用率超过80％，表明其生产水平已恢复到最佳水平。

然而，值得注意的是，台积电的收入在最近几个月一直受到波动的影响。该公司预计其业绩将继续受到当前库存过剩的芯片需求疲软的负面影响。

台积电此前公布的数据显示，6月净营收为1564．04亿新台币（约360．98亿人民币）。台积电第二季度的净营收为4808亿新台币（约1109．69亿人民币），好于分析师普遍预期的4762亿新台币（约1099．07亿人民币）。

台积电第二季度净营收好于预期，离不开AI大潮之下，对英伟达GPU的巨大需求。

虽然台积电新季度的业绩普遍被看好，但是不代表其生产方面一样高歌猛进。

在台积电有计划将高雄厂从28nm制程转向2nm制程时，同时面临着目前最先进的3nm制程工艺良率堪忧的问题。

据 EE Times 报道，苹果公司为了生产 A17 Bionic 和 M3 芯片，已经预订了台积电 90％ 的 3 纳米制程晶圆。但是，这种先进的制程目前的良率只有 55％，也就是说，将近一半的晶圆是不合格的，无法用于苹果的产品。

据报道，Arete Research 高级分析师 Brett Simpson 认为，台积电和苹果达成了一项特殊的协议，苹果只需支付合格晶圆的费用，而不是支付标准定价。标准晶圆价格可能每片高达 1．7 万美元（约 12．2 万元人民币），但是台积电可能只会在 2024 年下半年开始对苹果实行这种商业模式。

随着制造工艺极限压缩，3nm制程工艺目前面临的窘境，谁也不敢保证不会出现在2nm制程的初期阶段。台积电想必也明白其中的风险和挑战。只不过，在AI带来的巨大效益面前，这些风险似乎都不值得一提。

“铲子经济”才是这场AI“淘金热”里，最关键的战略。