汽车销售增长拐点已然到来，汽车金融能否继续高速发展？中国汽车消费正在发生怎样的结构性变化，又催生了哪些汽车金融新场景？在强监管背景下，汽车金融资产端和资金端企业，分别面临怎样的机遇和挑战？

近日，备受业界关注的《2018年中国汽车消费金融发展报告》在上海正式发布。报告由鑫融圈和车融局联合调研制作，以“变局与进化”为主题，从“汽车消费趋势、汽车金融场景、资产端、资金端、第三方机构、市场前景预测”等六个层面，对中国汽车金融行业进行了多维度、全方位的解读。

一、增长拐点下的汽车金融“场景重构”

报告指出，2018年，中国汽车销售增长的拐点，已经提前到来。全年汽车销量为2808万辆，相比2017年下降了2．8％，28年来首次“负增长”。其中，乘用车销量为2371万辆，大幅下降4．1％。唯一的亮色是，新能源汽车继续高速增长，全年销量高达125．6万量，同比增长61．7％。

与新车市场截然不同，二手车市场依然增长稳健。数据显示，2018年全年，国内二手车交易总量为1382．19万辆，同比增长11．46％，累计交易金额高达8603．57亿元。

车融局指出，中国汽车消费正在从“卖方市场”向“买方市场”过渡，随着用户消费理念、消费方式的变化，传统销售渠道亟需变革，新零售模式不断涌现，在此背景下，汽车金融场景必然会不断催生、重构。

二、“小镇青年”成为汽车金融主力客群

车融局指出，新生代年轻汽车消费群体，已成为二手车市场消费的主力。他们对于所有权并不看重，更在意“占有和使用权”以及“服务体验”。并且，他们借贷消费的意愿更强，能够接受“年化利率更高而方案更为灵活”的汽车融资租赁产品，汽车金融服务需求潜力巨大。

而从渠道来看，低线城市和农村城市，已成为汽车金融的重点战场。2018年，在4S店覆盖率较低的四五线城市，“以租代购”模式风靡一时，其超低的购车门槛，更符合低线城市用户的消费能力。与此同时，农村消费能力也逐步增强，汽车普及率越来越高，汽车金融服务需求也在快速增长。

不过，车融局也明确提示了低线城市和农村市场的潜在风险。由于低线市场和农村市场的线下渠道铺垫较少，想要实现汽车金融“下沉”，需要重新建立获客引流渠道，并且，当地征信体系相对更不完善，对风控也提出更高的要求。

三、资产端与资金端，在强监管下共舞

车融局指出，从市场格局来看，汽车金融仍处于发展初期，资产端依然比较分散。各类主体，银行系、厂商金融、融资租赁、互联网平台等，各有优势。

银行系和厂商金融，分别在资金成本和渠道上占有得天独到的优势。融资租赁公司相对来说背景比较多元化，在产品形式上更加灵活。互联网平台借助线上线下融合，加上大数据、云计算等技术手段，则在提升客户体验和构建新型风控体系等方面屡有创新。

与资产端的百花齐放不同，资金端2018年“整体趋紧”。2017年底以来出台的一系列监管政策，已经让资金这一“行业血液”的获取难度日益提升。

在强监管之下，银行作为最大的放贷主体，合作标准日趋严格；网贷资金，对于汽车金融而言，不仅不稳定，而且成本相对较高；ABS虽然天然适合汽车这样一个“标准化、小而分散”的资产，但发行周期长，审核严格；倒是金融租赁公司，2018年越来越偏好汽车资产，正在成为主要的资金供给方之一。

车融局指出，“融资能力，已经成为资产端未来能否做出业绩的关键因素。”

当然，“资金收紧”也给保险公司的“履约保证保险”业务带来了新的发展机遇。据车融局调研，目前已有约10家保险公司推出了汽车金融履约险相关产品。其中，仅人保财险一家，2018年就有100亿元资金通过其履约险产品投放到汽车金融领域。

四、未来增长趋势不变，合规成为关键词

报告也对汽车金融行业的未来前景进行了预测。

车融局指出，尽管新车销量呈现下滑，但整个汽车交易市场依然存在巨大空间，同时，年轻群体的消费意愿仍保持高位，消费方式也更为多元化，所以，中国汽车交易量（包括二手车），未来仍将保持在一个较高水准，汽车金融渗透率也将进一步提升。

金融科技，将成为汽车金融行业投资的热点。金融科技对于提升行业服务能力、水平的作用将进一步放大，成为市场增长的新动力。

在政策层面，监管力度不会突然降低，合规将成为关键词。随着银保监会职能统一，汽车金融行业准入门槛将进一步提高，业务监管将会进一步细化。

但车融局强调，行业规范发展将为合规企业带来良机。未来，会有更多的汽车金融公司借助融资、上市等形式，提升其在资金、品牌和市场份额等方面的优势，推动行业良性发展。