评一周车股，察百态车市。

在极氪发布二季度财报之后，在美股市场迎来连续两天大涨。绩后，美花旗分析师Jeff Chung维持极氪买入评级，目标价维持32.4美元。

不过，极氪在美股的上涨，只是其中之一。这周的美股市场，是热门科技股的表演场。热门科技股普涨，英伟达、特斯拉涨超4%，苹果、谷歌涨超1%。

此外，航空公司、半导体、汽车制造板块涨幅居前，Lucid涨超9%，Rivian涨近9%，Arm、通用汽车、美联航涨超4%，达美航空涨超3%，高通、博通、英特尔、美国航空、本田汽车涨超2%。

北京时间24日凌晨，美股周五尾盘维持涨势，纳指上涨逾200点，道指上涨360点。美联储主席鲍威尔表示政策调整的时机已经到来，暗示即将降息。分析师认为，鲍威尔发出了迄今为止最强烈的降息信号。

鲍威尔在央行年度会议上发表了备受投资者关注的讲话，“政策调整的时机已经到来。对通胀率迈向2%的信心增强。我们并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。”

美联储的目标“通胀率迈向2%”。美联储最近使用的一种衡量通胀的指标显示，通胀率为2.5%，低于一年前的3.2%，也远低于2022年6月7%以上的峰值。

鲍威尔认为，就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源；劳动力市场降温“显而易见”，已经不再过热。“降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。通胀的上行风险已减弱，而就业的下行风险则有所增加。”

此外，鲍威尔将失业率上升，归因于更多个人进入劳动力市场和招聘速度放缓，而不是裁员增加或劳动力市场普遍恶化。鲍威尔表示，当通货膨胀在2021年初首次开始上升时，他和他的同事以及许多华尔街经济学家都认为这是“暂时的”。

调查显示，经济学家认为美联储在降息问题上已经落后一步，这可能会给劳动力市场带来过度压力。“从经济基本面看，美联储没有按兵不动的理由。” Wilmington Trust首席经济学家Luke Tilley表示，“是时候放松刹车了”。

一番慷概激昂的喊口号之下，鲍威尔对降息的表态，让市场感到为之振奋，美股三大股指集体涨超1%，道指涨超1%，纳指大涨1.78%，标普500指数涨1.23%。

Sarmaya Partners总裁兼首席投资官Wasif Latif表示，市场终于从美联储那里得到了期待已久的“糖果”。斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，鲍威尔持鸽派立场，称有足够的空间应对可能面临的任何风险，“我认为这是一个关键。”

市场分析师人士指出，美联储主席鲍威尔发出迄今为止最强烈的降息信号。虽然鲍威尔并未透露何时开始降息或降息幅度，但大多数美联储官员预计将在9月货币政策例会上宣布降息。

因此，市场最大的悬念是，美联储降息25个基点，还是50个基点？前白宫国家经济委员会副主任Bharat Ramamurti表示，美联储7月份没有降息是“一个错误”，并认为“应该强烈考虑9月份降息50个基点的可能性”。

目前，联邦基金利率处于5.25%至5.5%之间的水平。市场交易员普遍预测，美联储将在9月下调联邦基金利率目标区间25个基点。

分析师Dan Ives在一份投资者报告中写道，“随着美联储和鲍威尔开始就降息进行沟通，本周市场和全球经济方向都集中在杰克逊霍尔，但我们认为，对股市来说，今年乃至未来几年最重要的一周将是下周，因为AI教父黄仁勋和英伟达将公布财报。”

8月23日，英伟达成交额为414.27亿美元，在当日美股中排第1名，成交额较昨日减少12.68%，当日成交量为3.23亿。

英伟达于8月23日涨4.55%，报129.37美元，该股过去5个交易日涨3.84%，整个8月涨10.55%，年初至今涨2512.37%，过去52周涨2643.04%。

在2024年的头8个月时间里，英伟达股价上涨接近150%，总市值突破3万亿美元。随着英伟达等科技股市值的猛烈膨胀，指数公司正在考量权重限制规则。

华尔街指数供应商感到头疼，面对美国市场愈发滑向不平衡，罕见的干预也出现了。全球最大的两家指数公司富时罗素和标普道琼斯，正在同步推进调整关键指数权重规则的咨询活动。

其中，罗素的咨询是关于限制美国大型科技股在指标中的权重，持续时间将持续至8月30日。标普的咨询关于以板块为基准限制权重比例，如果采纳调整将于9月23日生效。

按照美国《投资公司法》（Investment Company Act of 1940）的要求，指数基金需要遵循“25/5/50”限制——对单一个股持仓不能超过基金总额的25%，同时持仓比例超过5%的标的，加起来的总权重不能超过50%。

为了避免达到50%的权重上限，不少指数基金都存在这样一种操作：当一系列权重股的整体比例超过50%上限后，会削减其中市值最低的股票持仓以满足监管要求。

而在干预生效之前，英伟达将在美东时间8月28日盘后公布第二财季业绩，Wedbush表示，这一事件可能是科技行业多年来“最重要的”事情。

分析师丹·艾夫斯表示，英伟达可能会再次“降低麦克风性能”，因为他认为英伟达在人工智能和GPU方面是“场上目前的唯一游戏”。

“在英伟达GPU上每花费1美元，科技行业就可以获得8到10美元的额外收益。”目前，分析师普遍预计英伟达公司下一季度的营收为286.7亿美元，每股收益为0.64美元。

零一万物创始人兼CEO李开复表示，英伟达的市盈率并不高。“NVIDIA的预期市盈率可能是28倍，对于世界上最重要的公司之一来说，这并不是一个很高的市盈率”。

他说，“因此，如果科技行业处于有利地位，然后得到美联储的降息，我认为这将允许整体市场扩张。” 

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       原文标题 : 一周股评｜美联储发布“最强降息信号”，英伟达可能会被干预