樵夫 作品人 车 江湖一起见证中国汽车产业崛起

中国电车市场已经进入淘汰赛。

特朗普的当选会从广度和深度两方面让这个淘汰赛提前进入决赛阶段，赛况将更为剧烈。

对于中国部分电车企业而言，特朗普将是它们倒闭的催化剂和催命符。    

监管部门应该预见并做了提前预警。

车圈中谁是刀俎谁为鱼肉，接下来的四年里拭目以待。

1、特朗普的四年，将是电车企业内卷的四年

毫无疑问，特朗普当选后，电车市场将困兽犹斗。

石油、车企等美国锈带地区作为特朗普传统金主，在押注成功后，必定要求特朗普在政策方面扶持传统车企，同时打压所谓的新能源。

其实，尽管特朗普尚未进驻白宫，就已经宣布终止拜登时代对电车的补贴。

消息放出来后，美国电动车股集体大跌，Nikola收跌22.76%，极氪ADR收跌23.68%， “特斯拉劲敌”Rivian收跌14.3%，特斯拉收跌5.77%。

马斯克作为特朗普高调的金主，面对特朗普的这一政策，也只能接受。有观点认为特朗普取消电车补贴是对马斯克的背刺。这种观点见仁见智。    

需要提起的是，电车只是马斯克的产业帝国的一部分；马斯克在电车上收到的损失，可以从军工订单上获得补偿，失之东隅收之桑榆。

从影响上看，特朗普对电车的整体消极态度将对中国电车企业造车重大影响，主要有二：

第一：消费市场端。

欧盟、加拿大等小弟将卖力地配合美国对中国电车出海围堵，中国车企出海将面临更大的壁垒。对于寄希望于通过海外市场取得销售突破的车企影响将尤为明显。    

第二：供应链端。

高端的智驾芯片等可以作为手段和谈判筹码的商品可能面临贸易管制。当贸易变为手段和筹码，对于依赖境外供应链的车企将受到掣肘，而全产业链布局的车企将是机会。

当然，管制贸易的手段副作用极大，但美国轮流坐庄的体制导致其在制定政策时短视性会更强。

在市场受压，供应受阻的情况下，中国车企在未来四年将卷出天际。

2、监管提前预警

面对电车市场即将到来的血雨腥风，监管已经提前给出预警，市场化原则是第一步。

换言之，鼓励大鱼吃小鱼，整合产能，安置人员成为监管的第一步手段。

11月6日，工信部副部长熊继军在第七届虹桥国际经济论坛“全球新能源汽车的未来”分论坛指出，工信部将进一步优化发展环境，鼓励优质企业兼并重组，做大做强，推动提高产业的集中度。

也就是说，监管已经吹响兼并战役的号角。有能力的车企，可以大胆放心干活了。

其实，监管早在年初，对电车市场大鱼吃小鱼有了预见。    

3月16日，国务院国有资产监督管理委员会副主任苟坪在中国电动汽车百人会论坛（2024）上表示，鼓励支持中央企业开展高质量投资并购、专业化整合，加快掌握产业核心资源和关键技术。

3、谁是刀俎，谁是鱼肉

兼并战打响了，谁是刀俎谁是鱼肉是个问题。

有些已经是鱼肉了，但没有人吃，比如恒大汽车、高合汽车以及威马汽车等等。这些车企昭示了一个道理：在濒临倒闭的时候，工厂设备是不值钱的。

有些亏损的车企，始终让人关注。

比如坚持和执着于换电的蔚来，换电体验很好，但蔚来能不能支撑到盈利是个关键。

还比如智驾起家的小鹏，其执着的飞行汽车如何打开市场也让人关注。

此外，哪吒汽车、合创汽车、合众汽车等等，“活下去”仍将是主旋律。

其实，大部分电车都是亏损状态的，有些电车依附于传统车企，通过传统板块输血，如果传统燃油车板块也亏损的话，也将面临窘境。

那么，谁有资格做刀俎呢？王总裁的比亚迪有需求也具备基本能力，魏总裁的长城也有能力，但销量欠佳需求不足等等。

其实，今年可能是所有电车企业未来四年估值最高的一年，也是业绩最好的一年。电车在中国市场阶段性爆发之后，势必迎来调整。

作为建议，将为鱼肉的车企越早股权融资，估值越高。

       原文标题 : 大鱼吃小鱼，特朗普的催命符，谁是刀俎谁为鱼肉