9月8日雄韬股份（002733．SZ）发布《非公开发行A股股票发行情况报告暨上市公告书》。公司以18．24元／股价格，发行了35，745，606股，募集资金总额6．52亿元。 至此，历时一年半的雄韬股份定增，画上了一个句号。

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赶上好时候

雄韬股份的定增，其实赶上了一个好时候。 2019年初A股氢燃料电池概念刚刚进入公众视野，板块整体大涨，雄韬股份从10元钱附近起步，至2019年4月18日最高涨至36．10元，市值攀升至126亿元（总股本3．5亿元x36．1元／股＝126．35亿元），一度领涨燃料电池板块。

随后在4月23日，雄韬股份董事会抛出了一份14．15亿元的定增方案，发行总股本不超过本次发行前公司总股本的 20％，即不超过 70，022，641 股。募投方向见下图：

来源：公司公告

半年后的10月23日，雄韬股份召开临时股东大会，对定增方案做了调整，将募集资金总额调减4．2亿元，由原拟募集资金金额14．15亿元，调减为9．95亿元。 显然，这是要将定增规模控制在10亿元以内。

随后，2020 年 1 月 9 日，证监会对雄韬股份定增方案进行了审核，审核很快获得通过。这对雄韬股份来说是一桩大喜事——依托上市公司融资便利，雄韬股份相比燃料电池同行，能率先获得资金优势。 但还有更好的好事在后面。

2月14日，证监会发布再融资新规。对上市公司再融资制度部分条款做了修改，精简了发行条件，优化了制度安排，也延长了批文有效期。

为搭上再融资新规的班车，证监会新规发布的10天后，雄韬股份董事会调整了定增方案，适用证监会的再融资新规。总的来说，主要是三点：1、发行方式：自证监会核准之后的六个月，延长为十二个月择机发行；2、发行对象：发行对象由不超过10人扩大为35人；3、定价方式：发行价格由低于定价基准日的90％调整为不低于80％ 。

显然，适用新规，让上市公司定增募资变得更容易，同期很多上市公司纷纷做了调整。 2020 年 3 月 3 日，公司收到了证监会下发的《关于核准深圳市雄韬电源科技股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司本次非公开发行不超过 70，022，641 股新股的事项。

至此，雄韬股份的定增批文到手。

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资金募集出现3亿多元的缺口

根据9月8日雄韬股份发布的《非公开发行A股股票发行情况报告暨上市公告书》披露的信息，雄韬股份在7月15日向证监会报送了此次定增的意向投资者名单。

在名单报送给证监会后，又新增了一名认购意向的投资者：浙江浙商证券资产管理有限公司。 7月22日，雄韬股份向意向投资者发送了《认购邀请书》，并于7月27日在律师的见证下进行了初步询价。

由于初步询价后募集资金规模和发行股份数量均未达到上限，发行人与保荐机构（主承销商）以确定的价格，即 18．24 元／ 股向投资者继续征询认购意向并发出追加认购的《认购邀请书。 

其时A股燃料电池板块自2019年走出的一波波澜壮阔行情后，就少有表现。雄韬股份的股价也由最高36．1元／股，反复波动，至9月8日上午收市，股价定格为20．88元／股。

追加认购于 8 月10 日结束。追加认购期间，除初始询价已发送投资者名单外，又有新增3名投资者表达了认购意向，分别是：华夏基金管理有限公司，中国银河证券股份有限公司和王若萍。

综上，发行期间发行人与保荐机构（主承销商）共计向 117 名投资者发送了《认购邀请书》，共收到了12家机构报价。最终以 18．24 元 ／ 股发行价，发行股数 35，745，606 股，募集资金总额 651，999，853．44 元，发行对象最终确定为 12 家。