一月发生两起并购交易，燃料电池产业整合潮提前启动？

2022-05-30 11:29

以下是香橙会研究院氢能行业周报及点评（0523－0528）。本周行业再爆出明星企业并购案，同时也有新冒出的企业吸引大量关注，多地有车辆落地报道，博世还掷出4000座加氢站建设目标。

华电重工拟2．5亿投资并控股深圳通用氢能

5月27日，华电重工发布公告，公司以2．5亿元现金通过受让股权及增资扩股相结合方式持有深圳市通用氢能科技有限公司51％股权。公告称本次交易顺应国家能源战略转型和能源革命的大方向，有利于增强华电重工在氢能材料装备领域（氢燃料电池质子交换膜、气体扩散层等）的设计开发与产业化发展能力，有利于推动华电重工氢能业务快速起步和发展。

香橙会研究院点评：华电重工本身有电解槽业务，和三周前氢晨科技并购擎动科技十分类似，都是下游设备向上游进发，将关键材料的研发控制在手。在燃料电池领域，这样的并购已经出现不少，预计随着示范城市群推进，整合会越来越多。

究其原因，在氢能及燃料电池汽车市场从导入期到产业化初期的过程中，企业的市场能力显得愈发重要，以往这种素质主要体现在电堆、系统、运营商身上，由他们来统筹整个商业模式的落地，上游材料供应商只需埋头研发，把产品打造到极致就行。

新时期给上游玩家提出了新课题，燃料电池城市群示范重在选优扶优，名额有限，材料商与终端的关系从一手交钱一手交货，变成讨论如何分配未来可能会拿到的补贴，还要平衡不同下游主体之间的利益，极端情况下膜电极、催化剂、双极板要跳过电堆，直接去与系统、主机厂面对面，这里面要考虑大量的不确定因素。

就像雄韬股份董事赵小丽4月在参加香橙会线上氢能沙龙时所说的，以前雄韬把创新摆在第一位，但现在，在创新、产品思维、应用场景理解、科学的人才配置等等因素之上的，最高台阶应该是商业化的思维。

京沪粤示范城市群召开线上交流会

5月24日，京津冀联合上海和广东燃料电池汽车示范城市群于线上召开了业务交流会。与会人员围绕第一年度示范进展、燃料电池汽车应用场景和推广模式、氢能安全应急管理机制以及氢能供应与经济性等议题进行了充分交流。未来三地将持续开展信息沟通、经验交流等活动，在产业发展问题研判与解决、数字化和氢能产业双向赋能等方面实现进一步联动。

香橙会研究院点评：受疫情严重影响的长三角地区今年8月可能很难完成首年车辆投放和运营目标，目前来看，执行期限或许会稍作延长。

【政策】

1、《成都市“十四五”能源发展规划》发布

5月24日，成都市经信局印发了《成都市“十四五”能源发展规划》。规划提出，到2025年形成11万吨／年的供氢能力，争取建设（含改建、扩建）40座加氢站（含具有加氢功能的综合能源站）。成都将联合区域申报国家氢燃料电池汽车示范城市群，推动成渝、成德绵、成雅、成自、成南等高速沿线布局加氢站，形成以成都为枢纽，辐射川渝地区的绿色“氢走廊”。

香橙会研究院点评：40座加氢站，比上周该局发布的市新能源汽车产业发展规划征求意见稿中的目标多了10座。

2、《宁夏回族自治区氢能产业发展规划（征求意见稿）》

5月25日，宁夏发改委印发《宁夏回族自治区氢能产业发展规划（征求意见稿）》指出，到2025年初步建立以可再生能源制氢为主的氢能供应体系，可再生能源制氢量达到8万吨以上，力争实现二氧化碳减排达到100－200万吨，主导或参与制修订绿氢耦合煤化工、天然气掺氢等领域国家或行业标准2项以上，培育和引进行业龙头企业10家以上，建成加氢站10座以上，完成氢燃料电池重卡保有量500辆以上，2030年可再生能源制氢量达到30万吨以上。

香橙会研究院点评：2025年8万吨绿氢建设目标，大约相当于0．7GW电解槽装机量。中国氢能联盟曾预测，2025年中国电解槽市场装机量为10GW。

3、氢能纳入深圳工业经济稳增长提质量目标

5月26日，深圳市人民政府印发《关于进一步促进深圳工业经济稳增长提质量的若干措施》指出，适度超前推进能源基础设施项目建设，加大光伏、生物质能、储能和氢能等领域重大项目投资建设力度。

香橙会研究院点评：深圳是明确将氢能纳入稳增长的新基建范畴中。

【订单】

1、佛山南海区141台市政车陆续交付

佛山南海区今年首批141台各类市政车招标陆续交付，济平新能源本周表示，公司催化剂产品配套扫地车、洒水车、清洗车等各类车类7款共计81台，配套近6成。

香橙会研究院点评：济平新能源在示范城市的“八大件”争夺中已经抢到先机，是国产车用催化剂商用市占率最领先的企业之一，公司去年推出的电解槽用催化剂产品预计也将陆续实现批量装机。

2、奇瑞独家斩获芜湖105辆氢能公交大单

近日，芜湖市公共交通集团有限责任公司发布公示，拟向奇瑞商用车（安徽）有限公司采购105辆10．5米系列氢能源公交车，预算单价210万元，预算总价22050万元。奇瑞商用是此次采购的单一来源。

香橙会研究院点评：奇瑞商用车是芜湖市本地国有企业，这批车辆可能会见到安徽本地企业明天氢能等的身影。

3、嘉兴港区氢能重卡交付

5月28日，嘉兴港区举行50台氢能重卡陆续交付仪式，这也是浙江飞驰汽车首批49T氢能重卡下线。

香橙会研究院点评：美锦集团扎根嘉兴港区已久，随着嘉兴燃料电池汽车各项落地政策出台，车型逐渐丰富起来。

4、武汉新一批氢能源公交车上线

5月23日，武汉经开区投放新一批20台氢燃料电池公交车，其中14辆的氢燃料电池系统配套由武汉众宇提供，其余6辆的氢燃料电池系统配套则由雄韬氢雄提供。

香橙会研究院点评：武汉市为申报下一批示范城市群所做的努力有目共睹。

5、湖北首台氢能重卡投入运营

近日，雄韬氢雄与三一集团联合开发的31t氢能自卸车正式开始运营。该车服务于中国宝武钢铁集团有限公司。相关车型搭载产品是雄韬氢雄130kW燃料电池发动机，与130kW自主电堆系统。其中电堆系统使用的是雄韬氢瑞团队自主研发的双堆并联电堆。目前该氢车运行近1万公里，系统性能良好，实测氢耗12kg／百公里。

香橙会研究院点评：三一集团切入燃料电池行业，市场对这个鲶鱼的打法很关注。

6、厚普股份中标云南电科院光伏制氢发电项目

5月24日，厚普股份联合四川大学中标云南电网有限责任公司近期招标的“云南电科院2022年光伏氢能转化技术研究与装置试制项目”。该项目中的技术研究部分由四川大学承担，厚普股份则主要承担全部科研示范装备的试制工作，包括有光伏发电部分、PEM制氢部分、碱水制氢、固态储氢装置、氢气加注站、燃料电池发电（不同规模）、应急发电车等，项目预计2022年底完成。

香橙会研究院点评：这个示范项目又是展示厚普股份氢能基础设施总包能力的一个好机会，还将验证公司固态储氢技术可行性。

【开业】

1、宁波氢电耦合直流微网示范工程开工

近日，浙江省“十四五”新型电力系统建设试点示范、宁波市氢能产业发展重点项目宁波慈溪氢电耦合直流微网示范工程在滨海经济开发区开工，工程投资2．16亿元，预计今年年底建成。据了解该示范工程依托国家2020重点研发计划《可离网型风／光／氢燃料电池直流互联与稳定控制技术》成功，是国家电网公司首个氢能相关的国家重点研发计划配套项目。工程将氢能与风力、光伏等可再生能源耦合运行，减少供给侧碳排放；同时，通过氢能支撑的微网，满足用户对电、氢、热多种能源的需求。

香橙会研究院点评：该示范工程将加速宁波氢能产业集群的全方位发展，同时也是国家电网公司在氢能产业配套项目上的新试水。

【新品】

1、长城汽车计划推出燃料电池汽车品牌

本周有媒体报道，长城汽车计划推出一个高端燃料电池汽车品牌，目前公司内部已经完成其产品规划，将以独立品牌推出，定位高端。不过，由于疫情原因，原定于二季度推出新品牌的时间点已经延期至年底。
香橙会研究院点评：燃料电池汽车属于长城汽车氢柠技术框架内的氢电平台（HE）。作为一家旗下拥有多个汽车品牌，核心电堆和发动机产品已经有批量验证的主机厂，设立一个独立的氢燃料电池汽车品牌应在意料之中。长城汽车的氢燃料电池战略讲的是“商乘并举”，市场对其新品牌将要推出的首个系列车型很有期待。

【投融资】

1、莒纳科技完成了数千万元种子轮、天使轮融资

上海莒纳新材料科技有限公司本周宣布，于近期完成了数千万元种子轮、天使轮融资，由联想之星领投。莒纳科技致力于开发出低成本、高效率、长寿命的电极片和膜电极等电解槽核心组件，是国内市场少有的聚焦电解槽催化剂的公司。目前，莒纳科技已研发出两款核心产品——碱性电解槽电极片和PEM电解槽膜电极。

香橙会研究院点评：莒纳科技是一家来自上海临港的新公司，在本周官宣之前，行业对公司几乎一无所知。从披露的新闻稿来看，公司主要抓手电解槽用催化剂，这属于当前最热的一个赛道，并且采用的是低铂和去铱技术路线。

非贵金属催化剂的活性和耐久性是很难跨过的技术门槛，本周莒纳科技的融资新闻受到很多行业人士的关注，预计公司很快会向市场提供进一步验证数据。

【全球】

1、博世将在全球协助建设四千座加氢站

博世集团近日宣布，将通过旗下Bosch Rexroth与Maximator Hydrogen合作，到2030年在全球建立4000座加氢站，将氢压缩到加氢站、储罐和管道，该方案也将在洪堡工厂进行试验。到2030年，双方希望能让4000座加氢站用上这项技术。届时，全球三分之一的加氢站将配备博世部件。

香橙会研究院点评：博世提出了可能是全球迄今在氢能装备领域最高调的一个企业目标。

外媒援引博世集团董事局成员Rolf Najork的话说，公司正将氢能行业的技术从实验室投入到商业化中，集团在研发供移动领域使用的氢燃料电池、在为加氢站提供压缩机、还在自己的加氢站内制氢，博世同时计划切入电解槽业务。

2、斗山将为氢能等新事业注入40亿美元资金

斗山集团25日表示，在今后5年里，将以小型核电、燃气涡轮、氢气涡轮、氢燃料电池等新一代能源领域为中心，投资5万亿韩元（约合40亿美元），积极拓展包括氢能在内的新能源产业生态界。