南极熊导读：股市大涨后，美国3D打印公司的资本运作越演越烈，不断开启新的并购或IPO上市，收割资金和其他优秀的公司。

2021年2月25日，南极熊获悉，金属和碳纤维3D打印厂商Markforged，在美东时间2月24日宣布借壳上市：与壳公司One（纽约证券交易所：AONE） 合并，交易完成后，合并后的公司将保留Markforged的名称，并将在纽约证券交易所上市，股票代码为“ MKFG”。本次交易估值为21亿美元（约合135亿人民币），Markforged募资额度为4．25亿美元（约合27亿人民币），其2020年营收约7000万美元（约合4．5亿人民币）。

3D打印公司的资本运作

壳公司One，是一家由A－star提供资金并由技术行业资深人士Kevin Hartz领导的特定目的收购公司。

△壳公司One的股价走势，截至美东时间2月23日，股价11．3美元，市值3亿美元。但从日K线看出，借壳上市的消息可能已经走漏风声，有人提前入局了

这个资本运作手段，3D打印行业不是刚发生过一个案例吗？都是通过与壳公司合并，完成借壳上市：2020年8月27日，美国的3D打印机制造商Desktop Metal与壳公司Trine Acquisition Corp合并，实现在在纽交所上市，股票代码为 ＂DM＂，上市筹集5．7亿美元（约合40亿人民币）的投资，估值为25亿美元左右（约合170亿人民币）。

△DM股价走势。截至美东时间2月23日，股价22．58美元，市值52亿美元。

在《2021年3D打印十大猜想》一文中，南极熊就预测了2021年将有多家3D打印企业上市。

据南极熊了解，Markforged成立于2013年，打造了一套人工智能AI驱动的3D打印平台Digital Forge，解决关键垂直领域的专业应用（包括工业自动化、航空航天、军事和国防、太空探索、保健及医疗、汽车），为客户提供价值。该平台将精确可靠的3D打印机与工业级材料，和基于云的机器学习软件无缝地结合在一起，为现代化制造创建更具弹性和敏捷性的供应链，同时节省时间和成本。

碳纤维3D打印机

△Markforged 连续碳纤维3D打印机。从Mark X3、Mark X5到Mark X7，三款机器凭借先进的传感器组件实现无可比拟的稳定性，不断升级的材料使用范围，充分的发挥了Onyx材料、尼龙、连续玻纤材料、连续碳纤、连续高温高强度玻纤、连续Kevlar纤维（芳纶的一种）的超强度特点，X3、X5、X7系列机不但能提供无与伦比的打印零件表面光洁度和尺寸精度，还具有出色的性能，性价比极高，耐用，价格经济实惠

△碳纤维3D打印件

金属3D打印机

△Metal X 金属3D打印机

Metal X可以加工各种金属材料，金属材料包括 17－4不锈钢， H13工具钢，A2工具钢，D2工具钢，镍基合金625，纯铜等。

独具特色的3D打印技术

Markforged发明了一种新的工业级3D打印技术，用易打印的金属材料代替了传统制造的钢、铝等金属制品；用连续碳纤维增强（CFR）复合材料，代替了传统制造的塑料制品。由于材料性能足够好，3D打印零件甚至已经开始逐渐成为最终用途零部件。该解决方案由集成的软件平台提供支持，可通过AI不断更新和学习，从而推动更快的创新和应用。Markforged拥有全套的工业和专业级3D打印机，并拥有170多项已发布和正在申请的专利。随着这些技术应用的深入，其目标是剑指遍及全球13万亿美元的制造业，准备成为未来先进制造商的关键合作伙伴。

年营收已达7000万美元

Markforged的产品已经在70个国家／地区的10，000家工厂中使用。从研发到售后维修，他们的设备已在整个产品开发生命周期中打印了超过1000万个零件。成立以来，Markforged拥有成熟的运营模式和良好的增长记录，并在2020年创造了约7，000万美元的收入。

3D打印行业潜力巨大

3D打印行业市场规模，已从2012年的20亿美元增长到2021年的预计180亿美元，预计到2029年将达到1180亿美元。随着技术的成熟，3D打印零件应用到终端零件领域，而且具有成本效益，将强有力地推动行业的增长，加速现代供应链的整合和进化。

“我们的使命和愿景是，通过将互联软件的功能和敏捷性引入工业制造领域来重塑制造业。在纽交所上市是一个关键的里程碑。” Markforged总裁兼首席执行官Shai Terem说，“我们一直处于增材制造行业的最前沿，上市提供了资金，将使我们能够继续快速发展，打造品牌，加快产品创新，扩大应用。”

借壳上市交易细节

南极熊了解到，合并后的公司在交易结束时的交易后估值为21亿美元（约合135亿人民币）。该交易将为Markforged提供4．25亿美元（约合27亿人民币）的资金，前提是没有任何老股东要求回购。老股东包括微软风险基金和保时捷汽车控股有限公司等。交易净收益将支持Markforged在关键垂直领域的持续增长，研发新产品、专有材料，扩大市场份额，增强竞争优势。

交易结束后，预计Markforged的现有股东将立即持有约78％的普通股已发行和流通股。该交易已经获得Markforged公司和One公司董事会的一致认可，预计在2021年夏天交易完成。

交易完成后，Shai Terem将继续领导Markforged，担任总裁兼首席执行官。凯文·哈茨（Kevin Hartz）将加入公司董事会。

关于Markforged

Markforged通过金属和连续碳纤维3D打印机改变了制造业，能够生产足够高性能的零件，用于工厂车间。全球范围内，不少工程师、设计师和制造专业人士依赖Markforged金属和复合3D打印机来制造工具、固定装置、功能原型设计和高价值最终用途零件。Markforged成立于2013年，总部位于美国马萨诸塞州沃特敦，在全球拥有250多名员工，一共获得1．37亿美元的战略和风险投资。Markforged被《福布斯》列入“下一个十亿美元创业公司”，并在2019年Deloitte Fast 500中列为美国增长最快的第二大硬件公司。

南极熊评论

3D打印已经到了一个加速发展和行业整合的时期，通过资本运作，上市、收购整合，然后扩充产品线、扩大业务、增加营收，已经成为众多大型3D打印厂商的战略计划和目标。目前中国也已经有一些行业头部企业找到南极熊，希望投资或者收购一些好的3D打印企业，增强竞争力。

3D打印的春天，或许将会到来。