中国最大的以肿瘤患者为中心的持续护理平台。

本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin微信公众号｜ipozaozhidao

据IPO早知道消息，医疗科技公司「零氪科技」于美东时间7月1日向美国证券交易委员会（SEC）递交更新后的F－1招股说明书（即红鲱鱼版），计划于7月9日正式以“LDOC”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。

零氪科技计划在本次IPO中发行1082．5万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股ADS 17．5美元至19．5美元；此外，摩根士丹利、美银、中金、老虎证券和雪球等承销商另享有162．375万股ADS的超额配售权。

以此发行区间上限计算，零氪科技若执行“绿鞋机制”后的IPO募资规模将至多达到2．43亿美元。

其中，多位现有股东和第三方投资者有意购买至多价值1．15亿美元的ADS——现有股东阿里健康、清池资本和淡马锡分别有意购买价值2500万美元、2500万美元和1000万美元的ADS；瑞银、Hudson Bay和Sage Partners则分别有意购买价值2500万美元、2000万美元和1000万美元的ADS。

IPO前，淡马锡持有零氪科技11．7％的股份，为最大机构投资方；NEA恩颐投资、宽带资本、阿里健康和MBK Partners分别持有10．2％、9．2％、8．4％和6．3％的股份；长岭资本管理合伙人蒋晓冬和宽带资本合伙人蒋健担任董事。

成立于2014年的零氪科技作为一家数据驱动、AI赋能的医疗科技公司，现已搭建了中国最大的数据驱动的精准医学数字基础设施，包括以患者为中心的数字化全生命周期照护平台LinkCare、全病程医疗数据治理和AI决策平台LinkData以及提供以真实数据驱动、服务全球生命科学机构临床研究以及商业化阶段的精准生命科学解决方案LinkSolutions三大产品。

其中，LinkCare通过线上、线下渠道的整合来帮助患者，尤其是肿瘤患者；患者可以通过零氪科技的互联网医院在线咨询医生并获得个性化的会诊。

2015年至今，LinkCare已累计护理患者超过350万人次，合作医院超过330家，包括191家三甲医院；根据弗若斯特沙利文的数据，LinkCare已成为中国最大的以肿瘤患者为中心的持续护理平台。

此外，截至2021年3月31日，零氪科技在全国28个省份设有34个患者护理中心。这些患者护理中心在为患者提供创新治疗解决方案和药物服务的同时，还可在患者同意的情况下，收集完整的患者数据和结果，成为零氪科技护理平台和 LinkData 数据的一部分。

而LinkData作为零氪科技自主研发的AI数据治理系统，通过对各项医疗数据的分析，一方面可以实现在LinkCare平台上更个性化的患者护理，另一方面帮助生命科学公司提高药物研发和商业化效率，也就是所谓的LinkSolutions。

基于LinkCare平台的患者和医生参与度，以及通过LinkData系统建立的不同患者群体，LinkSolutions解决方案又可分为真实世界研究服务（RWS）、临床研究招募和数据洞察。

2020年，零氪科技在中国真实世界研究服务的市场占有率超过10％；2020年零氪科技的活跃生命科学公司客户数量为176家。截至 2021 年 3 月 31 日，零氪科技已为85％的全球TOP20生命科学公司、48％的香港上市生命科技公司以及中国TOP10制药企业的9家提供服务。

截至2021年3月31日， LinkSolutions同样已为超过310名主要研究人员提供了支持，覆盖了2017年至2021年3月31日期间在中国申请临床试验的新肿瘤适应症总数的57％。

可以说，零氪科技的商业闭环可概括为：一方面，随着零氪科技通过LinkData处理更多真实世界的数据，其底层AI引擎自我增强，并随着时间的推移变得更加智能，进而推动LinkCare平台的不断完善和新型数字疗法的未来发展。

另一方面，随着独有真实世界数据导致通过LinkData建立更多的患者队列，零氪科技可以为LinkSolutions开发更多的新案例；而随着越来越多的生命科学公司客户将LinkSolutions用于临床研究和商业应用，零氪科技又可以为LinkData开发更强大的数据管理功能，并在LinkCare平台上为更多的患者和医生提供服务。

财务数据方面。2019年和2020年，零氪科技的收入分别为4．99亿元和9．42亿元；2021年第一季度，零氪科技的从2020年同期的1．59亿元增至2．23亿元。

从收入构成来看，零氪科技的收入主要来源于LinkCare和LinkSolutions。其中，LinkCare平台2019年和2020年付费患者数量分别为3．73万人和5．49万人，2021年第一季度则从2020年同期的1．42万人增至2．01万人；每位患者产生的收入在2019年和2020年分别为9500元和13900元。

零氪科技在招股书中表示，IPO募集所得资金净额的约45％将用于加强研发能力和技术基础设施建设，并吸引更多肿瘤学家、数据科学家与其他专业人士；约15％将用于扩大患者护理中心网络；约25％将用于潜在的战略投资或收购；15％则用于其他一般用途。