日前，人行下发了一份名为《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，要求支付机构于2019年1月14日前撤销开立在银行的客户备付金账户，再次引发业内对于支付公司商业模式的讨论。

控制虚拟账户余额，严格资金总量管理是监管层透露出的强烈信号。另一方面，鉴于目前支付行业的激烈竞争局面以及支付本身作为经济体基础设施的行业属性，在回归通道角色以后，支付公司已经很难依靠收取高昂的通道费用在市场中赢得一席之地。

在日渐白热化的行业竞争和不断强化的监管要求下，支付的下半场将会走向哪里？未来支付机构的创新商业模式和拓展发展空间是什么？

支付下半场有四个演进方向和特点：

1、支付即流量

以前支付是一种工具，未来的支付就是流量。支付的流程里涉及了三个主要角色：消费者、商户、消费场景。而无论是消费者付款时的交互（扫码、关注、跳转）还是商户收款时的交互（首款、体现、查账），在不同的场景下，支付都是最无感的流量入口。

2、支付链条下沉

原来支付行业的分工涉及银行发卡方、银联转接方、支付公司收单方三方。随着新的商业模式的产生，各个角色之间边界越来越模糊，支付链条“下沉”。

微信、支付宝很大程度上已经变成了类似发卡行的角色，在转接方又产生了网联来负责非银行支付机构的网络支付清算，同时专注于垂直行业和小微商户服务的SaaS服务商也进入到整个支付产业链条中，开始承担提供更精细化、专业化的服务。

在发卡方，以支付宝、微信为主的C端电子钱包逐渐成为操作资金的入口，开始替代银行的发卡地位。同时，消费者的钱包账户意识加强，对实体卡片的感知越来越弱。商业银行的传统发卡地位受到挑战，C端银行业务透明化加剧。

在收单方，越来越多的细分行业的SaaS服务商开始冲在支付机构前面来拓展商户，这些服务商往往深耕于某一细分领域，比如零售、餐饮。在为商户提升营销能力和用户体验方面尤为擅长，但在支付交易处理和金融增值服务等方面的能力有所欠缺。因此将账户管理系统、支付交易通道、数据增值服务及融资理财等金融服务整合到一起，为SaaS服务商赋能是第三方支付机构未来的生态价值所在。

在SaaS服务提供方，如何利用先进技术打造轻量化的、专属场景定制的系统、如何做到泛场景覆盖、如何通过B端更好的服务于C端是服务商是否具备核心竞争力要考虑的问题。

3、支付融合

一是业务贯通。支付业务上，打通业务系统，订单与支付一一匹配，可定位差错账；在支付流程中的交互环节，加入营销元素，使支付产生额外收益。将具有行业属性的资金流、信息流融合，提供增值服务。

二是数据挖掘。通过对消费者、资金搬运方、科技提供方、商户数据的挖掘可以分析收付款资金搬运效率、场景的覆盖度、中小微商户的金融渗透率，挖掘这些数据，了解用户的画像，不断调整各类的模型，匹配用户更方面的需求。

三是以跨主体通用B2C电子钱包链接增值服务。未来商户营收资金需要一个明确的存留地作为支付链条的中转站，而一个具备企业属性的B端钱包，通过把资金流分为两部分：聚合收款、提现，从而创造出商户流量入口，进而可以恰当好处的连接增值服务。

4、“多极”支付圈

支付下半场的竞争从“广度”走向“深度”演进，单靠产业链任何一环都无法触达用户，发卡行、清算组织、第三方支付机构、SaaS服务商“新四方”分工有序、积极协同，推动支付链条“下沉”，深挖商户需求，不断提升用户体验，才能形成一个良性发展的新生态。

步入支付下半场，对于第三方支付机构来说，考验的是其科技应用、资本助力和资源整合的能力。花蕾表示，支付上半场靠的是手续费，下半场要靠服务费。汇付天下将专注于聚合支付交易处理和金融科技能力输出的新定位，与SaaS服务商强强联合为商户提供更为优质便捷的服务。

同时在支付“新四方”格局下，以支付为入口，通过场景渗透、数据沉淀、流量变现，为广大商户提供一站式的支付、金融、营销、管理等解决方案，并与产业链各方携手共建一个合作共赢的新生态。