文丨张弛 出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

“360的商业模式比较奇葩，我们挣最庸俗的广告钱。”现年51岁的360集团创始人、董事长周鸿祎在第九届互联网安全大会上说到。

作为中国最大的安全公司，360这几年一直裹足不前，几乎无建树，就连最赚钱的广告和游戏业务，都萎靡不振，特别是游戏业务已经持续下滑多年。

其背后的根源，是三六零近几年一直在吃老本，更没有找到有潜质的新兴业务。靠360杀毒、360浏览器、360搜索等老产品流量变现的互联网广告收入，约占360总营收的八成。

随着移动互联网渗透率的提升，这些PC时代诞生的产品近年来“老态”愈发明显。

一直以来，广告营收都是360最主要的营收来源。但越来越多的流量在向移动端和短视频平台聚集，各大手机厂商和互联网厂商的应用商店、以抖音为代表的短视频平台，才是现在广告投放最密集的领域。

2019年，360的收入开始下滑，从上一年的131．29亿元降至128．41亿元，2020年再次下滑至116．15亿元。其中，广告业务波动最大，两年时间下滑了29．52％。

此外，归母净利润的下滑延后了一年，从2019年的59．8亿元降至2020年的29．13亿元，2021年一季度继续下滑至2．7亿元，同比再次减少了24．85％。

盈利能力方面，360的毛利率和净利率也在不断下滑，四年多时间，其毛利率从73．07％降至58．78％；净利率更是拦腰砍断，从27．96％降至10．08％，利润空间一压再压。

2020年受疫情影响下滑更为明显，上半年同比下降了30％。

此外，360的其他两个主要业务也表现不佳。盈利的游戏业务贡献营收逐年下滑，已从2014年的35亿元下降至2019年的不到10亿元，路由器、行车记录仪、家庭摄像头等智能硬件业务，虽然贡献营收逐年递增，2019年、2020年达到十几亿元，但毛利率不高，对利润几无贡献。

不过，打安全牌的360，确实差强人意。

360发布2020年度报告与2021年第一季度年报显示，360在2020年实现总收入116．15亿元，以政企安全为代表的安全及其他业务收入为8．08亿元，同比增长70．73％。

事实上，360从2019年开始转型政企安全业务，将该业务视为新的战略方向和业务增长点。但实际上，周鸿祎为回A上市及业绩承诺所困，已经错过了最好的转型机会。

除此之外，360至今，都没有再推出过一款具有突破性的新产品，被外界描述为“一条日渐老去的鲇鱼。”不过，时势造英雄，周鸿祎的确需要一款产品给360提气了。

近年来，360的核心主业虽然不振，周鸿祎却追风逐电。

前一段时间，360官宣领投哪吒汽车，成为第二大股东。周鸿祎更是亲自上阵，声称要做哪吒汽车的产品经理，试水造车，“雷军都敢干，我为什么不敢干？”

谈及为何选择哪吒，周鸿祎说得十分坦诚：“年销量超过1万台的公司，有蔚来、理想、小鹏、威马、哪吒、零跑。前面四家已经名花有主了，人家都已经融过资了，或者已经上市了，所以我选择哪吒。”更直白地说，周鸿祎没什么更好的选择。

最近，三六零公司内已经开启汽车团队组建，招聘岗位涉及感知融合算法、软件架构、信息安全、智能驾驶开发等。外界似乎觉得，那个曾经能征惯战的“红衣教主”又回来了。

毫无疑问，在中国互联网风云人物史，这位“红衣教主”的创业故事值得重写一笔。他的好战被人冠以“红衣大炮”、“红衣教主”的江湖称号，这已经成为他的个人标志。

翻阅周鸿祎的履历，他的创业故事大体分两个阶段。

第一个阶段，是早年的创业时期。当年，周鸿祎的3721软件被冠以流氓软件的鼻祖，被很多人骂。

他在《颠覆者：周鸿祎自传》一书中写道，“对我的讨伐当然是少不了的。一睁眼，就是媒体铺天盖地的骂声。我把自己关在屋子里，连着一个星期不敢出去，砸坏了一张桌子和两扇门，被冤枉的愤怒让我几乎要冲过去决斗。”

在过去十年间，中国互联网市场发展迅速，腾讯、阿里双骑绝尘，美团、拼多多、小米等新巨头相继涌现。但这些优秀公司基本在港股或美股上市，360是为数不多回A股上市的互联网大公司。

第二个阶段，是几年前360启动私有化、借壳回归A股到现在。周鸿祎谈过私有化的原因，除了投资者对中概股的不友好之外，还有公司的身份问题——360是中国的安全公司，很多客户来自政府机关，银行机构，必须要与国家保持一致。

周鸿祎在自传里也提到，

“曾经，某个国家监管部门领导来找我聊天，提到国家对互联网安全有极大的担忧和期望，也希望360回归承担起构建网络安全核心技术能力的企业责任，成为维护国家安全的重要力量，这是我开始考虑私有化的起始点。”

有人评价说，周鸿祎是个几近疯狂的理想主义者。媒体人程苓峰曾在发表对周鸿祎的评论时称，如果一直试图用老方法去解决新问题，那么一条曲线一定有下落的时候。

几年前有人写过《人民想念周鸿祎》，周鸿祎说他知道大家也不是想念他，是想念讲真话的人，是想念挑战者，也是想念互联网的炮火声。这几年都是在跟政府做生意的周鸿祎，发言翻来覆去就是互联网安全筑基，大家要有底线之类。

回顾这些年，无论是在搜索、视频、还是信息流，手机，直播，360其实全都做过，但最终，却什么都没有做成因为老方法不一定能解决新问题。这一点，周鸿祎是对360负首要责任的。

要知道一家公司的瓶颈和创始人是分不开的，人民想念的是他那种创业精神，但这种创业精神需要一个新的CEO来继承其衣钵。对于周鸿祎来说，不如急流勇退，为360找一个新CEO来主理。