BAT把钱花到了哪

据已有公开资料整理,2020年,百度、阿里巴巴、腾讯共在企业服务领域投资约50家,其中出手最多的是腾讯,投资了26家企业,高于百度和阿里巴巴。三家公司投资的行业主要集中在大数据、云服务、AI、云计算、数字化解决方案等领域。

注:在统计三家公司所投企业所在行业时,由于某些企业服务企业存在多个行业标签,因此,下图统计的标签数量不等于企业数量。

腾讯的投资仍主要围绕大数据、云服务和AI等领域展开,这与腾讯在产业互联网上的投资逻辑一以贯之。

此前,腾讯投资董事总经理姚磊文曾在接受「资本侦探」采访时曾总结了中国产业互联网发展的几大趋势以及腾讯投资的相应关注重点:

数字化/云化/AI化。中国市场历史包袱比较小,很多趋势如数字化、云化、移动化和AI/大数据等是同步发生的,长期来说孕育了更多创新的机会,也让腾讯投资看到新一代的软件核心系统的形成机会。

头部公司存在感强。美国市场的创业公司成长很大程度上来自于巨头一定程度上的忽视或反应缓慢,但中国头部公司尤其上市公司还是非常强,能够利用其各种能力如品牌、渠道等,在 TO B生态里越做越强,这是非常重要的趋势,也是腾讯投资未来考虑长期布局的方向。

垂直赛道有更多机会。腾讯投资最早比较关注通用赛道,但逐渐发现过去几年垂直赛道里面的领头羊,因为在行业里面有更深度的认知,对产业链有更深的覆盖,包括对客户了解更深刻,更容易快速占领行业变成市场龙头。因此,腾讯投资也非常关注产业互联网各个细分赛道如零售、教育、医疗、金融领域等公司的变化和未来投资机会。

SaaS。SaaS从技术架构、交付模式到商业模式等都是显著更优的模型,虽然中国的SaaS公司普遍面临着各种外因和内因的负面制约,例如中小企业的付费意愿、产品化和定制化的两难、优质行业人才的匮乏等等,但长期的趋势腾讯投资认为是确定无疑的。

2020年,腾讯投资或继续参投了森亿智能、树根互联、封疆智能、震坤行工业超市、数势科技等公司,从投资方向能够看出,腾讯基本践行了以上逻辑。

与腾讯相比,阿里巴巴在TO B赛道的投资重点主要围绕云。

这与阿里巴巴在云服务赛道的地位有关:IDC发布的2019下半年中国公有云Iaas+PaaS厂商市场份额数据显示,阿里巴巴、腾讯、中国电信、华为列席前四。同时,在2020年新基建的大方向指引上,产业加速了对底层设施的投入,2020年上半年,阿里云宣布未来3年投资2000亿元用于数据中心建设;腾讯也表示将投资5000亿元用于新基建项目的进一步布局。这些外部因素对阿里巴巴投资资金的流向,必然会产生极大影响。

从内部来看,在TO B赛道的打法上,阿里巴巴也非常倚重阿里云,例如2020年年中,阿里巴巴将钉钉升级为大钉钉事业部,与阿里云进行融合,确立“云钉一体”战略。根据新的战略部署,阿里的原钉钉团队、视频云团队、阿里云Teambition团队、企业智能事业部宜搭团队、数字政务中台事业部等阿里内部团队,全部整合进入大钉钉事业部,原钉钉CEO无招(陈航)另有调任。因此围绕云进行TO B战略布局,成为阿里巴巴在TO B赛道的主逻辑。

与腾讯、阿里巴巴都不同,百度2020年TO B赛道的投资依然集中在人工智能、云计算和大数据这些领域,这与百度的业务布局同样关联。

头部科技公司通过投资的方式拓宽其在TO B领域的布局,与TO B赛道的特点相关。TO B赛道做大做强需要花较长时间打磨、做深,仅靠巨额的资金投入短时间内很难见效,观察美国TO B赛道独角兽,其需要五到八年时间才能成长起来,企业服务领域需要耐心深耕。

同时,TO B领域不同细分赛道间的产业壁垒较高,头部公司不可能做完全部事情,很难做到赢者全盘通吃。大厂想要入局更多细分领域,只能依托生态伙伴或通过投资的方式加入进来,2018年,华为云推出了SaaS耕“云”计划,阿里巴巴、腾讯也在2019年先后推出了“SaaS加速器”,打造生态圈已是互联网巨头卡位产业互联的拿手好戏。

这对中小投资机构和创业者来说是个利好。因此,对更多人而言,TO B领域是否还有新的机会,是更为值得关注的问题。