客户依赖银行，工行占比一路走高

报告期内，公司营业收入中的95％以上来自银行业金融机构，公司的经营业绩受银行业发展的影响明显。银行的经营情况与宏观经济的发展紧密结合，我国宏观经济处于稳步发展的进程中，银行因而获得了长足的发展，对于建设IT系统的需求逐渐提升，赋予银行IT解决方案提供商广阔的市场需求。全世界范围内，中国银行业的回报率是中等偏上的，但是派息率是最高的：平均达5．4％。但金融扩张过快，产能过剩，从而真实的不良贷款非常多。若未来宏观经济发展出现波动，受此影响银行会缩减建设IT系统的需求、减少相关投入，将导致公司经营业绩受到负面影响。

截至2021年6月末，赞同科技已经为1家政策性银行、4家国有大型商业银行、11家股份制银行、10家外资银行以及160多家区域性商业银行、农村信用社、民营银行、非银行金融机构提供了IT技术服务。报告期内，公司的前五大客户均为银行客户，2018年－2021年1－6月，公司向前五名客户销售额占全部营业收入的比例分别为32．96％、31．02％、37．87％和 52．54％。

中国工商银行股份有限公司为赞同科技2019年－2021年1－6月第一大客户，销售收入金额分别为1．117亿元、2．429亿元和1．529亿元，占比分别为13．63％、21．77％和33．46％，占比持续上升。

报告期各期末，赞同科技应收账款账面余额分别为1．911亿元、2．708亿元、2．820亿元及4．151亿元，占营业收入的比例分别为32．04％、33．06％、25．27％和45．43％。各期应收账款坏账准备金额分别为712．64万元、1001．91万元、1249．71万元和1835．50万元。公司客户主要为银行业金融机构，该类机构通常内部控制严格、审批流程及付款周期较长，因此报告期各期末，公司应收账款余额较大。

其中2021年6月末，公司应收账款账面余额较2020年末增长47．20％，增幅较大，应收账款账面价值占流动资产比例较高，主要系公司销售和回款具有一定的季节性，通常上半年回款相对较少。

2018年－2021年1－6月，计入公司生产成本的前五名供应商的采购额占当期采购总额的比例分别为66．94％，60．27％，60．09％和84．82％。其中2021年1－6月的第一大供应商北京博泰康宇科技发展有限公司成立于2006年，参保人数至今为0人。

公司存货为当期已实施但尚未完成或者尚未验收的项目成本，主要包括人员薪酬、差旅费、技术服务及软硬件采购成本等。2018年－2021年1－6月，公司存货账面余额分别为2．114亿元、2．906亿元、2．811亿元及3．781亿元，账面价值分别为1．997亿元、2．77亿元、2．706亿元及3．628亿元。存货账面价值占流动资产总额的比重分别为34．23％、30．18％、24．20％及33．27％。各期，公司的存货跌价准备金额分别为1174．12万元、1363．72万元、1041．82万元和1532．53万元，存货跌价准备占期末存货余额的比例分别为5．55％、4．69％、3．71％和4．05％。公司存货跌价准备占存货余额的比例远高于同行业可比公司，个别项目存在未执行完成而停滞，导致已发生的成本预计无法收回等情形。公司存货跌价准备计提政策较为谨慎，存货跌价计提充分。

轻资产，固定资产投入少，直接人工成本占比大

报告期各期末，赞同科技固定资产账面价值分别为275．73万元、323．82万元、289．99万元和571．87万元，占非流动资产的比例分别为6．72％、9．57％、8．85％及7．65％。公司为轻资产运营，主营业务为软件开发及服务，办公场所等采用租赁取得，无需投入大量机器设备及房屋等固定资产。值得注意的是，公司经营办公所用房产均为租赁取得，部分租赁房产未办理房屋租赁备案手续，个别房产未取得所有权证书。

报告期各期末，公司无形资产账面原值分别为1，969．21万元、1，995．10万元、2，061．71万元及2，093．57万元，账面价值分别为987．03 万元、622．52 万元、298．16万元和210．78万元，账面价值占各期末非流动资产比例分别为24．05％、18．39％、9．10％及2．82％。报告期内，公司无形资产均为软件使用权，取得方式均为外购。

截至招股说明书签署日，公司未作为被许可方使用他人知识产权。公司许可他人使用知识产权协议情况如下：2021年9月1日，公司与天阳科技签署《产品合作协议》，双方就赞同科技自主研发并拥有知识产权的外设盒子ADaaS的技术与天阳科技共同生产的金融外设接口终端和金融瘦终端产品进行合作，值得注意的是，天阳科技为公司的竞争对手之一。

赞同科技为轻资产运营，主营业务主要为软件产品的开发及服务，核心竞争力来源于优秀的技术储备和人才团队，直接人工构成了公司成本的主要组成部分，2018年－ 2021年1－6月，直接人工发生额分别为2．911亿元、4．516亿元、6．444亿元及3．016亿元，占主营业务成本比例分别为84．37％、88．05％、86．45％及89．77％。

2018年－2021年1－6月，公司的研发费用分别为9775．36万元、9262．50万元、9818．23万元和6381．18万元，占营收比例分别为16．39％、11．31％、8．80％和13．97％。

截至2021年6月30日，公司员工总数5，262人，其中技术人员共5，041人，占公司总人数 95．80％。其中，核心技术人员3名，分别为王宇晖、徐凌、王伟。2020年，公司董事长陈波薪酬为200万元，董事、总经理及核心技术人员王宇晖薪酬为207．38万元，除此之外，还有5名年薪超1百万的高级管理人员及核心技术人员。截至招股说明书签署日，公司获得发明专利2项、软件著作权 605 项。

值得注意的是，2018 年－2019年，出于薪酬保密及为员工避税目的，公司通过个人卡为高层员工发放了部分薪酬。其中，属于2018年的薪酬1，054．51万元，属于2019年的薪酬69．43万元。2019年下半年，由于公司拟聘请的部分员工与原单位尚未办理完毕交接手续等而无法及时入职，根据其工作情况，王宇晖代付了该部分人员的劳务费 68．28万元。2018年公司存在利用个人卡集中发放的情形，即将多批次款项从公司账户合并打入孙＊浦发银行尾号5014个人卡，再由该个人卡发放给具体员工，累计金额2，367．53万元。

此外，报告期内，公司的销售费用逐年上升。2018年－2021年1－6月，销售费用总额分别为4，399．11 万元、5，566．25万元、5，751．65万元及3，149．35万元，占营业收入的比例分别为7．38％、6．79％、5．15％及6．89％。除2020年以外，公司其余年份的销售费用率均略高于同行业可比公司平均值。