迎来最好的时机

从整体的行业环境来看,出于两方面原因,华虹半导体正迎来前所未有的机遇。

一方面,芯片需求全面涵盖硅基、化合物半导体市场,市场空间巨大。而2020年下半年全球市场更是对芯片的需求激增,这就惠及到了包括华虹半导体在内的半导体代工企业。

另一方面,我国半导体产业链正处于自主替代的关键转型期,全球终端产品的产能也逐渐在向中国转移,而国内行业龙头中芯国际却被限制,营收规模紧随其后且未被限制的华虹半导体就多出了很多机会。

整体环境利好,华虹半导体在打开市场方面就会省下很多力气,而华虹半导体本身产线种类多、产能大都将为自己抓住这个机遇打下基础。

财报显示,华虹半导体现共有4座晶圆厂在正常生产。其中3座是8吋晶圆生产基地(华虹一厂、二厂及三厂),月产能约18万片;1座12吋晶圆生产基地(华虹七厂),月产能约4万片,2021年计划抓紧扩产,年底之前会达到每月6．5万片的产能。

放眼整个行业,这个产能规模是十分具有竞争力的。

以12吋生产线为例,根据芯谋研究院统计,目前国内真正进入量产的12吋生产线主体只有8家,而代工厂包括华虹半导体在内只有四家,国内几千家IC设计企业、几百家设备材料公司都只和能这四家合作。

而在这四家中,华虹半导体无锡基地拥有中国大陆第一条全自动12吋集成电路芯片制造生产线,其产能还在不断爬坡。

财报显示,本季度华虹半导体资本开支3．05亿美元,其中2．72亿美元用于无锡基地。在大力的资本投入下,无锡基地的产能利用率大幅提高,由6．9%提升至75．5%。不断爬坡的产能就将为华虹半导体的中长期发展注入强劲的动能。

华创证券也表示,受到不断增长的需求推动,叠加国外疫情影响,半导体全产业链产能紧俏,高景气度有望贯穿2021全年。可以实现产能增长的厂商,就有望获得更多市场份额,其盈利能力自然也将随之提升。

因此,在未来一段时间内,华虹半导体的经营状况都是被看好的。

压力也不小

但上下游需求增加,也还是会给华虹半导体带来一些压力。

一方面,华虹半导体的产能扩张可能不及预期,那么由中芯国际转而选择华虹半导体的下游客户就会给它造成压力,也会使它错过这个发展的最好时机。

要满足市场增加的需求,吃下更多的蛋糕,除了持续提升12吋生产线的产能外,华虹半导体无疑也要对现有的生产线进行扩张。目前来看,12吋生产线和8吋生产线都拥有不错的市场前景。

由于晶圆尺寸越大,可利用效率越高,所以12吋晶圆具有更高的成本效益,是当下的主力晶圆尺寸;而8吋晶圆在功率器件上的应用上具有一定的优势,而且因为市面上很多8吋生产线的关停使得8吋晶圆市场产能更加吃紧,所以当下8吋晶圆生产线也有很大的发展空间。

两类产品线都值得扩张,从华虹半导体现有的生产线分布来看和市场格局来看,其扩张12吋生产线、发力先进工艺更有可能。然而其现有的12吋生产线发展仍不成熟,成功经验还需要进一步积累,要想开辟新的生产线尚需时日,这就会在一定程度上拖缓它抓住时机抢占市场份额的步伐。

另一方面,行业景气上行也会吸引来更多的入局者,华虹半导体就将面临不小的竞争压力。除了行业原有的参赛者外,华虹半导体还需要面临实力不斐的跨局者的挑战。

比如,除了被限制的中兴和华为外,美的也在低调造芯,小米、oppo等手机厂商也已在芯片领域布局许久。而这些跨局者所在的电子消费品和通讯产品两大终端市场,也是华虹半导体主要面向的销售市场。

财报显示,本季度电子消费品是华虹半导体的第一大终端市场,贡献销售收入1．8亿美元,占总销售收入的64．3%。另外Q4华虹半导体通讯产品销售收入同比增长163．2%,也是推动其收入增长的一大动力。假以时日,这两大市场中的跨局者成长起来,难免会对华虹半导体的销售收入带来挑战。

因此,伴随着发展机遇的到来,华虹半导体也要承担不小的压力。但对于华虹半导体来说,现在是奠定自己市场地位的关键时刻,即使有压力,也要努力抓住这个时机。