带量采购政策设计的初衷是以价换量，利用通过一致性评价的仿制药去替代原研，同时降低仿制药虚高价格，节省医保资金。未来带量采购政策或在全国推广。政策层面之外，扬子江、恒瑞等药企主动在未执行地区的采购价格同步至集采价格，既是表率，也是未来风向标。

带量采购还将影响配送企业，以上海补充文件为例，其要求一个中选品种仅委托一家药品配送企业负责配送，配送费率为中选价的6％。指定配送企业应在2017年配送药品范围覆盖全市所有区，并且具备24小时内向全市医保定点医疗机构配送中选药品的能力和条件。

配送企业不允许通过第三方购买中选药品。对配送企业的要求利好配送网点全面的流通企业龙头。而对于一些小型的配送企业来说，则会失去市场，加速配送企业的并购整合。

随着一致性评价工作的推进和带量采购的启动，新药审评审批加速，药品市场将形成创新药和优质仿制药并重的格局。创新药加速进入市场，并得到医保支持。

专利药过期后降价不可避免，本土企业的竞争优势会逐步显现。首仿是企业追逐的目标，仿制药恶性竞争的局面将难以为继，市场会很快集中到少数优质企业手中。

2018年医药政策梳理

公立医院综改推进，民营医疗奋蹄扬鞭

医疗服务领域依然遵守两条主线，即公立医疗体系综合改革及鼓励社会资本进入医疗服务领域。

当然首先是监管职能的变化，2018年3月，机构改革方案公布，组建卫健委，其职能包括：拟订国民健康政策，协调推进深化医药卫生体制改革，组织制定国家基本药物制度，监督管理公共卫生、医疗服务、卫生应急，负责计划生育管理和服务工作，拟订应对人口老龄化、医养结合政策措施等。

卫健委在卫计委职能基础上略有调整，但基本延续了此前职能，政策导向亦得以延续。

“医改”是一个长期过程，没有完成时，只有进行时。公立医疗体系综合改革是“医改”核心任务，其主要逻辑是建立分级诊疗制度，实现“基层首诊、双向转诊、上下联动、急慢分治”，解决医疗倒三角问题。分级诊疗辅以家医签约、医联体、县域综合改革等，最终实现有序分层的目的。

促进民营医疗发展可以解读出三个关键点：

其一是需求驱动，即居民的医疗健康需求日渐增长，原有的医疗服务体系已经不能满足居民需求；

其二是公立医疗机构的供给僵化和供给不足，居民需求增加，作为主要医疗服务提供方，公立医疗系统已不堪重负，需要引入社会办医力量对需求“分流”；

其三是产业发展需求，政策往往具有一定的滞后性，“非禁即入”原则让第三方医疗机构遍地开花，其中以第三方检验、第三方影像中心为盛，已经培育了多家上市公司和龙头企业，政策只是进一步明晰了标准，引导行业良性、充分竞争。

2018年医疗服务政策一览

不过，今年医疗服务领域最热的政策当属“互联网诊疗”相关的三份政策，这是国家级监管部门首次对互联网＋医疗健康业态给出监管细则，尤其是互联网医院，在探索多年之后迎来了政策的曙光。

其要点包括根据使用的人员和服务方式将“互联网＋医疗服务”分为三类：远程医疗、互联网诊疗活动、互联网医院；明确互联网医院性质及与实体医疗机构的关系；明确互联网医院和互联网诊疗活动准入程序和监管；明确互联网医院的法律责任关系等。相当于为行业定了“国标”，未来互联网医院将成为医疗服务的标配及基础设施，真正做到“数据多跑路，百姓少跑路”。

动脉网蛋壳研究院据公开信息统计，截至2018年11月，全国落地运营的互联网医院已经扩充到119家，两年时间里互联网医院数量增长了4倍。

受政策利好，互联网医院正在经历第三波建设浪潮，带有“互联网医院”字样的企业正以每周两家的速度快速增长。2019年上半年将是省级监管平台的集中建设期，下半年将迎来公立医院互联网医院建设高潮。

互联网医院的建设和运营主体多为社会资本，这也一定程度上反映了社会资本进入医疗服务领域的热情，在更广阔的领域——专科连锁、综合医院、医院集团等领域，亦不乏社会资本的身影，包括爱尔眼科（眼科）、通策医疗（口腔）、美年健康（体检）；更多资本正在涌入医疗服务领域：宜华健康、常宝股份、复星医药、康美药业等。

社会办医四大方向及四种路径

波士顿咨询认为，中国医疗服务领域的投资机会正在次第启动：近期是高端医疗和私立专科连锁引领第一波投资浪潮；中期看高端医疗和私立专科连锁在地域和专科方面延展，而综合医院（私立综合医院和公立综合医院转制）成为重点，医疗产业链延伸逐渐兴起；长期看综合医院进一步发展，并可能向医院集团延伸，行业并购整合开始出现。

社会办医产业演进方式