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宠物诊疗：医院连锁化率低，线上线下深度结合

从融资角度看，2020年融资事件较往年减少，资本向头部企业聚集，更倾向于投资商业模式清晰、成长潜力大的企业。虽说2020年该领域只有新瑞鹏集团完成了数亿美元战略融资，但其融资金额远超其余企业。相信随着资本的进入，宠物诊疗领域未来还有着巨大的增长空间。

宠物诊疗赛道主要包括线下医院和线上问诊平台两个类型。

线下宠物医院是宠物诊疗的核心，大都是单店经营模式，《2020中国宠物医疗行业白皮书》显示，目前我国大约75％的宠物医院为非连锁医院，且小规模医院仍为主体。

宠物医院集中化和专业化是大势所趋。近两年新瑞鹏、瑞派宠物等高水平的连锁医院开始疯狂发展。2019年1月，瑞鹏和高瓴资本合作组建的新瑞鹏集团宣布完成整合，由此诞生了国内首个门店数量超过1000家的宠物医疗集团。新瑞鹏目前在国内90多个城市开设了大约1400家宠物医院。瑞派宠物目前拥有300多家宠物医院。

新瑞鹏和瑞派两大连锁宠物医院集团已经有相当大的规模，在行业内形成优势。其余地区也形成了一些地域性连锁医院，如位于华东地区的佳雯宠物医院，位于河南的康旭宠物医院宠物医院，扎根东北地区的派美特等。

随着互联网技术的兴起，催生了在线问诊平台。在线问诊可有效解决当前宠物医疗行业宠物医生短缺、宠物医疗专家看诊受地域和时间的限制等问题，为宠物提供更方便、快捷的高品质宠物医疗健康服务，已经成为新兴趋势。

不过，在线诊疗只能满足轻问诊需求，大部分诊疗需求仍然需要在线下医院进行。因此，线上线下深度结合成为趋势。例如，线上问诊平台蘑菇宠医在2020年11月开设了首家实体医院，旨在构成线上咨询线下就医模式，形成线上问诊、线下医院、在线购药服务闭环。

同时，线下宠物医院进入洗牌期，面临更加激烈的竞争，也需要线上渠道引流、完善服务。新瑞鹏、瑞派、爱宠医生等大大小小的宠物医院均在布局在线问诊版块。2020年8月，新瑞鹏和美团达成战略合作，共同开发“宠物在线问诊”、“线上疫苗预约”等功能。

随着线下医院布局在线问诊板块和信息化的需求大涨，也为宠物医疗信息化服务企业提供了机会。最初重点布局在线问诊服务的爱宠科技，现在已经发展为宠物行业一站式服务平台，为中国超过3万家宠物医院和用品店提供了SaaS宠物门店管理系统。

另外，宠物诊疗行业的进入壁垒高，对兽医的专业性、技术性要求很高。监管部门要求，只有具备兽药经营许可证、动物诊疗许可证，具有兽医执业资格的专业人员才能提供宠物疫苗接种、药品销售等医疗服务。

兽医数量紧缺与结构性不足已经成为制约行业发展的一大因素。中金证券研究报告中测算宠物行业整体人才需求量约36．8万，当前执业兽医仅约7．7万人，且每年通过执业考试约1万人，人才缺口短期难以补足。

已经有企业在着力补足宠物医生缺口。例如，2020年，瑞派提出“十百千人才培养计划”，同年将培养具有国际水准的领军专家16人、中青年菁英专家147人、优秀杰出兽医人才千余人，根据不同的人才，一对一制定专项培养计划。

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宠物药品：行业壁垒高，创新药缺乏

药品是宠物治疗的主要手段。在人用药品和医疗器械市场经历带量采购考验的大环境下，这个迅速增长的千亿潜在市场，正吸引着国内外众多医药企业争相进入和众多投资机构纷至沓来。

参与宠物药品的企业大致分为三类：人用药研发企业、经济动物药品研发企业，以及纯粹的宠物药研发企业。

目前，长期占据我国宠物药品领域大部分市场的辉瑞、勃林格、礼来、拜耳等跨国企业均是人用药研发企业。其中，辉瑞旗下的硕腾是全球动物制药领导者，服务全球超过100个国家的动物企业、家禽家兽饲养商和伴侣动物豢养者。报告显示，硕腾2020年第三季度全球营业额达18亿美元，增长15％，调整后净收益5．24亿美元，增长20％。同时得益于中国良好的市场环境、数字化市场营销的拓展和持续的兽医教育，公司宠物产品在中国增长强劲。

国内，海正药业、同仁药业、哈药集团等人用药企业也已经涉足宠物药品。海正药业是中国驱虫药进口依赖突破者，旗下产品海乐妙是国内独家批准猫用驱虫药、海乐宠是国内唯一批准上市的犬用米尔贝肟驱虫药。同仁药业已经研发出了莫比新、坦必欣等宠物专用药。哈药集团旗下宠物专用处方药赛福特、益萨宁都获得了国家批文。

很多经济动物药品研发企业也将目光投向了宠物药品领域。瑞普生物是国内领先的兽用药研发企业，提供禽、兽用疫苗、兽用药物制剂（化学药品和功能性添加剂、中药兽药、宠物药品等）、兽用原料药的研发、生产、销售及动物疫病整体防治解决方案，是国内少数几家产品覆盖动物疫病预防、诊断、治疗、促生长以及调节免疫机制的兽药企业之一。

近些年，瑞普生物开始大力布局宠物药品领域。财报显示，瑞普生物2020年前三季度宠物药品增长达到173％，远远高于家畜（增长98％）、家禽（增长43％）业务板块。重组犬α－干扰素（冻干型）是瑞普2020年布局的重点产品，已经于今年3月获批，是我国首个重组大肠杆菌表达的兽用干扰素制品。未来，公司还将加大在宠物领域的布局。

欧博方、倍珍保等是专注于宠物药品研发的企业。2020年，宠物药品和保健品研发企业倍珍保完成了数千万人民币天使轮融资。倍珍保旨在研发生产宠物所需的功能性产品、非处方药，及处方药。目前，品牌共推出5款功能性保健产品，如眼维乐营养颗粒、喵宁康抗应激舒缓颗粒、优宠亲口腔护理颗粒等。

需要注意的是，我国宠物药品以仿制药研发为主，创新程度低。欧博方是国内少有的专注研发宠物创新药的企业，已在驱虫、疼痛管理、皮肤和抗生素领域布局了8个原创药物的研发。2016年公司获得1．1类宠物用化药维他昔布咀嚼片的新药证书，实现我国原创宠物化药零的突破，更是让我国一跃拥有了全球18亿美元宠物疼痛管理市场中的“Best in class”品种。

由于宠物药品种短缺，不少疾病缺乏对应治疗药品等原因，现在市场上还存在这人药兽用现象。国内企业正在纷纷加强宠物药品研发。就在今年11月，国内首个用于治疗宠物犬猫癫痫病的专用处方药品－拜维安（苯巴比妥片）获得农业部批准，结束了我国长期以来犬猫癫痫病没有正规合法药品的历史。相信未来宠物专用药品会逐渐增多，将改变人药兽用现象。