快递行业最近新闻频出、持续动荡。

4月9日,因“低价倾销”,百世快递、极兔速递被义务邮政管理局整治,主要措施是停运部分分拨中心,并于当日执行。

而在同一天,顺丰控股一字跌停,且仓储物流板块普遍表现低迷,韵达股份、圆通快递、德邦股份、申通快递纷纷走弱。

而在此前,韵达股份就因为擅自将快递投入驿站等问题被上海消费者保护协会点名批评,并引发了不少用户的讨论:快递的服务质量好像越来越差了,很多人表示,自己已经很久没有亲手收到快递了。

在这背后,是快递行业正在发生巨大变化的信号:随着移动互联网红利见顶、电商增速变缓,快递行业正在面临困境和“内卷”。因为商业模式雷同,“价格战”成为企业间竞争的主要手段,而随之而来的派单价格下降,也让不少快递员选择逃离。

快递行业正在发生什么事情?顺丰快递在行业中的龙头地位正在受到威胁吗?快递行业会发生大的变局吗?

01 顺丰亏损、极兔被罚背后

顺丰一字跌停最直接的原因,是之前发布的2021年一季度业绩预告。

4月8日,据顺丰控股披露的2021年第一季度业绩预告显示,公司归母净利润预计亏损9-11亿元。报告一出,所有人都表示意外和惊讶。

来源:顺丰2021年第一季度业绩报告

要知道,就在2021年3月17日顺丰披露的2020年年报中,顺丰的业绩还非常亮眼:2020年实现营业收入1540亿元,同比增长37．25%;业务量81．4亿票,同比增长68．5%;归母净利润73．3亿元,同比增长26．39%;扣非归母净利润61．3亿元,同比增长45．74%。

来源:顺丰2020年年报

谁能想到,仅过了1个月不到的时间,顺丰的业绩,却突然间好像就发生了大的反转。

归母净利润从73．3亿落到亏损11亿,巨大的数字落差引起市场恐慌,周五一字跌停后,隔了周末开盘顺丰再次跌停。顺丰这两次跌停都登上了微博热搜。

在2021年第一季度业绩预告中,顺丰解释了为什么会面临亏损:1 公司正处于新业务的拓展期,为扩大市场份额,需要持续加大对新业务的投入;2 去年疫情延缓了公司的资本性开支投入节奏,为了应对需求上行,公司不得不增加临时资源,但预计下半年可以看到收益;3 陆运业务增加,相应的成本也在增加;4 为满足春节不打烊的安排,公司在第一季度给一二线的在岗人员补贴创历史新高;5 同行竞争分走了部分业务。

在这些理由背后,可以看到快递行业龙头顺丰在方方面面所面临着的压力。

从顺丰的年报中可以看到,顺丰正在发展的新业务指的是公司旗下的快运、冷运及医药、同城急运、国际、供应链等业务。

来源:顺丰2020年年报

2020年,顺丰新业务的收入合计达到434．81亿元,占总营收的比例达28．24%;2019年,这一比例为25．63%。除了冷运及医药,各项新业务的营收增速均高于总营收37．25%的增速。

作为行业巨头,顺丰也不得不随时面临新的市场环境,在原有业务的基础上,寻找新的增长曲线。

如果回头再去看顺丰2020年的年报,我们会看到,亏损其实并不是在今年一季度突然发生的。

据安信证券的报告显示,在2020年上半年,受突发疫情的影响,快递行业的单量及增速均受到了较大的影响,但在2020年下半年,随着疫情之后的产能恢复,以及拼多多、直播电商所带来的电商件的活跃和持续增长,快递行业的单量及增速,均得到了较大的提升。

但据顺丰年报显示:过去一年,顺丰的市场份额收缩了2%左右,第四季度净利增速为16%,对比前两个季度均超50%,却发生了明显的放缓。

来源:安信证券

一直以来,顺丰主要以高价商务件、中高端电商件的快递业务为特色,运营策略有别于通达系的低价模式,也因此在品牌和营收规模上能够保持领先。

但据顺丰2020年的财报显示,2020年,顺丰的时效件业务收入同比增长17．41% ;经济件业务收入同比增长64．00%,贡献超过40%的整体收入增量。其中,“经济件”主要指以电商件为主的“特惠快件”,竞争激烈且利润不高——“经济件”的飞速增长,背后却是其参与价格战的代价。这一代价也反应到了其一季度的业绩上。

让顺丰不得不选择被迫应战的,是从2019年开始崛起的极兔。

2019年年底,从东南亚起家,背靠步步高系资金以及拼多多单量的极兔,在一年之内,便已达成了2000万稳定日单量。要知道顺丰、通达系们做到这个数字,用了十几年之久。

在此之前,电商快递的均价是2元,但极兔直接把价格拉至底价1元。持续一年的价格战,让快递企业苦不堪言,顺丰、中通等利润大跌都与此有关。据腾讯棱镜报道,2021年3月,义乌收件的最低价格再次被打穿到1元以下——这也是极兔被义乌邮政管理局宣布整治的原因。

2021年4月8日,据媒体报道:极兔完成一笔18亿美元的融资,由博裕资本领投5．8亿美元,红杉资本和高瓴同时跟投,投后估值78亿美元。这一估值已超过圆通、申通、韵达的市值,仅次于在港股上市的中通。而此前就有媒体报道称,极兔拟在美国上市,募资额可能超过10亿美元。

3月18日,顺丰高管在财报沟通会上谈到极兔时曾表示:“规模再大也守不住市场,这是我们从战略角度,看到的非常深刻的教训。”