文 / 港股君

出品 / 节点财经

崛起于微信,蜕变于企业数字化新时代,港股“新经济SaaS第一股”微盟集团(2013．HK)在交出2020年财报的同时,正在迎来后疫情时代新的机遇。

公开资料显示,微盟集团成立于2013年,2019年在港股上市,是中国领军的企业云端商业及营销解决方案提供商,同时也是中国领军的腾讯社交网络服务平台企业精准营销服务提供商。

IDC数据显示,疫情后超过六成中国企业加速数字化转型。其中,微信是商家线上迁移并进行私域流量运营的优质阵地。私域流量,即品牌或个人自主拥有、自由控制、免费、可多次利用的流量。典型的私域流量留存在个人微信号、微信群、小程序或自主App等。

根据微信公开课,2020年微信小程序实物商品GMV(成交金额)同比增长154%,商家自营GMV同比增长255%,微信服务商小程序GMV同比增长182%。同时,腾讯商业生态建设也是动作频频。

面对这样的发展趋势,作为新经济SaaS龙头的微盟准备好了吗?

3月17日,微盟集团发布2020年财报,报告期内经调整总营收为20．64亿元(人民币,下同),同比增长43．7%;经调整毛利10．98亿元,同比增长37．8%;经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)为2．99亿元,同比增长78．3%;经调整净利润1．08亿元,同比增长39．1%,连续三年实现经营性盈利。另外,公司现金储备十分充裕,截至2020年12月31日,微盟集团的现金及现金等价物达到18．19亿元,财务结构健康。

从亮眼的业绩来看,微盟集团已为自己的未来打下了不错的基础。而更值得关注的是,在2020年报中,为更好地体现公司为商家提供数字化服务的实质,微盟集团优化了营收结构以提升盈利能力,将主营业务细分为数字商业、数字媒介两大业务,并首次在财报中提出了“大客化、国际化、生态化”三大战略。

新的业务分类,新的战略方向,2020年之后的微盟集团似乎准备要大干一场。

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数字商业大幅增长

大客化战略初见成效

据2020年报显示,报告期内,数字商业与数字媒介两大业务齐头并进,收入双双大幅增长,其中,数字商业收入12．46亿元,同比增长44%;数字媒介收入8．18亿元,同比增长43．2%。

首先来看营收占比最大的数字商业板块,这一业务包含订阅解决方案和商家解决方案,订阅解决方案主要提供商业及营销SaaS产品、ERP解决方案以及大客定制服务等;商家解决方案则是为商家提供流量、工具、运营三位一体的整体服务方案和一系列增值服务,支持商家数字化商业和营销需求。

其中,报告期内订阅解决方案收入7．18亿元,同比增长41．6%;付费商户数为9．8万名,同比增长23．2%;每用户平均收益为7326元,增长15．0%;另外一项中,商家解决方案收入为5．28亿元,同比增长47．4%,付费商户数45698名,用户平均收益11560元,精准投放毛收入为97．64亿元,同比增长111．9%。

可见,微盟集团数字商业板块无论是规模,还是盈利能力都得到了快速扩张。其中,智慧零售、智慧餐饮等SaaS标杆产品在“大客化、国际化”战略下,业务发展尤为迅猛。

2020年报显示,慧零售商户数量达3682家,收入为1．45亿元,占订阅解决方案收入的20．2%,较2019年大幅增长224．5%;品牌商户达618家,品牌商户的每用户平均订单收入达28．2万元。

另据微盟投资者日披露,微盟集团在未来将重点服务100个头部年GMV破亿商家,预计2025年大客户占SaaS收入比重将攀升至50%。而随着大客户占比增加,微盟SaaS产品付费商家流失率在持续下降,实现了流失率降低与客单价提升。

在SaaS产品发展较为成熟的欧美国家,大客市场已成为必争之地。比如微盟对标的国际同行Salesforce在最近五年内,大客户收入的占比由约10%提升至30%以上。

为进一步推进大客化战略,2020年11月,微盟集团通过收购控股零售软件商海鼎,成功切入了商业地产、连锁超市等领域,实现了零售商业全覆盖。

公开信息显示,海鼎是国内领先的零售与流通领域的解决方案服务商,为便利店、专卖店、商超、百货、购物中心等多业态商企提供连锁零售、商业地产、仓储物流三大行业信息化解决方案以及与支付、智能硬件相关的创新业务,产品成熟度行业领先。目前,海鼎已累计服务1000余家商业企业客户,拥有优质的头部客户资源。中国连锁经营协会发布的2019年中国便利店百强榜单中,超过30%的企业选择海鼎公司。

此外,在智慧餐饮领域,2020年初,微盟集团控股雅座并进行业务整合,成立了智慧餐饮公司,通过发力“三店一体”解决方案,2020年报期内,微盟集团餐饮商户达6996家,收入4481．7万元,较2019年增长13%,每用户平均订单收入1．9万元,同比增长46．2%。

遍布全国的销售网,也是微盟成功推进大客化战略的原因之一。公开资料显示,微盟的销售体系包括位于一线和其他战略性城市的自有直销团队以及遍布全国的本地渠道合作伙伴网络。直销团队主要专注于在区域销售团队所在的十个城市(上海、北京、杭州、广州、深圳、成都、南京、苏州、武汉以及长沙)开发当地企业。微盟还拥有超过1600家渠道合作伙伴的线下网络,涵盖了所有省、直辖市及自治区。这些代理商帮助微盟快速地获得品牌知名度和用户群体,帮助微盟及早建立起渠道优势。

国际化战略方面,微盟集团的数字商业已在全球十多个国家和地区进行布局营运,服务1009家海外客户。

目前,微盟已经和日本近铁、One's Life Japan(一生美)等日本知名美妆百货达成合作,帮助搭建线上微商城体系。微盟表示,2021年将助力多个国家的知名品牌搭建线上商城,并帮助更多国外零售、美妆、母婴等行业品牌拓展线上销售渠道。

此外,免税购物市场也在积极尝试小程序销售,比如中免集团在香港的首家免税美妆旗舰店cdf Beauty,就是通过微盟微商城搭建了面向香港地区的小程序商城。

目前来看,微盟的大客化、国际化布局都已取得不错成绩,大客化、国际化战略也将贯穿微盟下一阶段的业务扩张,并有望为公司带来新的业绩增长点。