经销商相关联，与供应商华恒生物采销数据不一

报告期内，天新药业的经销商客户中上海新维特、NUVIT（马绍尔）、NUVIT（BVI）、杭州博化和ORIENTALGULLINANCO．，LTD为公司关联方。报告期内，公司向关联方出售的商品主要为单体维生素。

上海新维特、NUVIT（马绍尔）和NUVIT（BVI）为贸易公司，主营业务为化学品、饲料添加剂的销售。为避免同业竞争或潜在同业竞争，上海新维特、NUVIT（马绍尔）和NUVIT（BVI）出具承诺，不会直接或者间接地以任何方式从事与天新药业主营业务或者主要产品相同或者相似的、存在直接或者间接竞争关系的任何业务活动。

2018年－2021年1－6月，天新药业向前五大供应商的采购金额占公司当期采购金额的比重分别为29．13％、29．71％、34．04％和30．14％。华恒生物为公司2018年－2020年前五大供应商之一，公司向其采购金额分别为3431．13万元、3304．58万元和3898．76万元。

然而查阅华恒生物招股书显示，2018年和2019年华恒生物和天新药业的交易金额分别为3310．06万元和3589．66万元。2018年和2019年两家披露信息相差金额分别为121．07万元和285．08万元。

在转账入账即时的今天，报告期里招股书里审核过后的数据，出现采销两方之间的差异，或很难用转账入账来解释。

现金发放奖金合计近1，1亿元，第三方回款合计8．87亿元

报告期内，天新药业存在现金发放薪酬及福利的情形，其中现金发放薪酬主要系支付年终奖、考核奖等奖金以及离职员工的零星工资；现金福利系过节福利、食堂日常现金开支等，报告期各期合计金额分别为6，957．72万元、1，502．95万元、1，796．65万元和669．90万元。

2017年12月，公司向中国银行股份有限公司乐平支行借款3，000万元，用于购买蒸汽、电等原材料。公司将所获取的银行贷款2，400万元转账至天新热电，随后天新热电将2，200万元转回至公司。天新热电为公司的全资子公司，为公司生产经营提供电力、蒸汽能源。2018年公司向天新热电采购能源交易额为10，335．35万元，大于本次公司转账至天新热电的2，400万元。

报告期内各期，公司销售中第三方回款合计金额分别为1．576亿元、2．577亿元、1．860亿元和8，865．14万元，占营业收入的比例分别为6．11％、12．72％、8．07％和7．00％。其中，同一集团内支付类型金额最大，报告期内占第三方回款总额分别为38．36％、69．49％、71．26％和74．06％，主要系帝斯曼、赛诺菲等大型客户由于集团内资金管理的需求，通过集团内财务公司或者其他子公司代付所致。

报告期各期末，天新药业存货账面价值分别为2．518亿元、2．671亿元、3．304亿元和3．706亿元，2018－2020年，公司存货周转率分别为4．17、3．78、3．50，存货周转率逐年下滑，主要原因系：公司逐渐增加新产品种类，业务规模和原材料库存规模增大；且产业链进一步向下游延伸，在产品规模增大，从而使得公司存货余额逐年增长，存货周转率下降。2021年1－6月公司的存货周转速度加快，周转率上升至3．91。

从天新药业的产能利用率来看，生物素在66．70％与74．27％之间，较低外，其他的维生素B1和B6产能利用率均在8成、9成甚至过百，不过根据生态环境部关于印发《污染影响类建设项目重大变动清单（试行）》的通知（环办环评函〔2020〕688号），生产、处置或储存能力增大30％及以上的属于建设项目重大变动的情形，需要重新报批环评手续。鉴于公司生产期存在维生素B1实际产量超过核定产能，且未超过环评批复产量30％，不属于建设项目重大变动，也给天新药业的稳定性添加不确定因素。

从排放来看，天新药业曾有多次的排放超标，从2015年一路持续至2018年。今天的上会大考，对天新药业的上市路，或是关键环节之一。

       原文标题 : 天新药业三年分红超过募资额，过往劣迹难消，与供应商数据不一