广告服务跟邮箱业务增长空间有限 能够稳住当下规模都实属不易

根据网易的财报来看，广告服务业务营收7．6亿元，同比增长3．3％；邮箱及其他业务营业收入更名为创新业务及其他，营收为13．9亿元，同比增长14．2％。这俩业务广告服务、创新业务及其他的业务占比仅为：3．8％、7．0％，可以看出它们在网易财报上的影响力愈见下滑。

其实网易的广告业务营收难增长也是情理之中，虽说网易也有自己的广告联盟，并且在广告的样式创新方面也一直走在前沿，但对于广告主来说，要么投放渠道覆盖用户大，要么投放渠道对他们的服务、商品更为精准。

对于其它互联网巨头来说，网易的用户规模优势并不明显。

同时随着信息流、短视频的快速崛起，今日头条、抖音已经成为企业广告投入最优先选择的平台。据悉中国的广告主今年有望在视频平台上投入88亿美元的广告费，这是2013年广告主在视频平台投入的广告费的五倍。这些后起之秀的崛起，抢夺了不少互联网企业的广告，甚至连腾讯的广告收入也受到这些短视频平台的影响。相对于其它应用，可以看出网易吸引广告主的优势并不突出，这也自然影响到它的广告营收收入。

同时，根据网易以往的财报，此前网易邮箱的用户数据一直在增长，但随着整个邮箱行业的变化，邮箱最近几年本身就逐渐成为少数上班一族才用得更为频繁的工具。

而上班一族，很多公司都使用企业邮箱，这其中腾讯的企业邮箱对网易企业邮箱市场份额的争夺就非常之大。以往，我们用邮箱来做审批、报销、请假休假，而在钉钉、企业微信的大力推广下，很多以前用邮箱处理工作的事情，最后也都可以使用企业社交工具了。

从这个角度来看，不管是现在，纵然是未来，邮箱这类产品都很难再回巅峰。于网易而言，不管是广告也好、邮箱也罢，能够稳住当下的用户规模给游戏电商业务输血同时还创造一些利润，这就已经非常了不起了。

网易云音乐虽说是一个清流 但它商业化节奏并不快

虽说网易云音乐的营收只是归类到网易的其它业务上，但作为一款音乐软件它还是很成功的，它也成为网易的一款标志性产品，有质感有格调成为它的代名词。随着国内对于音乐版权的愈加重视，国内数字音乐收入也在逐步攀升。经过近年的市场教育，很多用户已经树立了付费听音乐的观念。据QuestMobile数据显示，愿意为音乐内容付费的用户比例已经接近60％，特别是年轻用户付费意识更高，将有利于行业的健康发展。

在这样的形势下，对于网易云音乐来说确实是利好的消息，只是相对于腾讯音乐的版图来说，网易云音乐的力量还是很薄弱。去年7月，QuestMobile发布的相关的数据显示，腾讯音乐旗下的酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐的活跃用户分别是3．5亿、2．9亿、1．3亿，而同期的网易云音乐活跃人数也仅仅只有1．2亿，不小的用户数据差距这也是个大难题，可以说网易云音乐能守住它的市场份额就不容易。

与此同时，随着腾讯音乐的上市这也让它在全球音乐市场占据的优势更加明显，未来在版权方面成本投入只会越来越高，网易云音乐要想获得更多版权势必也要投入更多成本。在资金跟资源问题上，网易云音乐在这两个方面都处于下风，因此，对于网易来说网易云音乐虽说是一个好产品，但它却不能成为一个能为网易赚更多钱的产品。

就上面提到的几个业务来看，不论是游戏、广告、邮箱甚至是网易云音乐，它们都难担当为网易创造财报奇迹的可能性，就小编看来，未来最有增长潜力的业务还是当属电商业务。对于网易来说，要想实现业绩的高增长，电商业务的发展空间才最具有想象力。

传统业务格局已定 电商成为网易的成败关键

根据网易的财报来看，在四季度网易电商收入66．79亿，同比增长43．5％。在整体环境不好的情况下，网易电商的这个增速的话是不错的，对比同期阿里核心商业同比增速40％。网易严选和考拉作为电商领域的后起之秀，一度快速增长令业界刮目，也是网易公司CEO丁磊的骄傲。虽说网易电商业务被寄予业绩的厚望，但就目前的形式来说，电商业务要想获得逆势大增长还是面临不小的压力跟挑战。

其一，自有流量城池为电商导流不易，网易电商陷流量困境。

网易为电商导流的流量城池主要来自于：网易邮箱、网易新闻，虽说还有游戏、音乐、云笔记、教育等产品也有一定规模用户但毕竟效果不明显。虽说旗下产品众多，但真正能够为电商引流吸引用户购买消费的并不是很大。虽说网易新闻跟网易邮箱的规模规模大，但日活跃用户并不高，它们也很难为网易电商实现真正的转化。

拿网易邮箱来说，将邮箱广告变成网易严选和网易考拉的广告，然后用这个免费流量推动电商业务的发展，虽说这个流量逻辑转化很正常，但不得不说这影响用户体验而且最关键的是用户转化为去消费的几率并不高。反观阿里的业务版图都是为电商导流服务，京东又有腾讯这个社交巨头，夹在中间的网易靠自家流量城池却不能很好的实现用户转化，这就让网易的电商业务面临严峻的流量困境。

其二，网易电商虽说能策划出爆款产品，但产品影响力难以撼动传统企业。

虽说网易有丁磊这号人才，靠营销猪肉成为行内知名的电商营销案件。当年网易重磅推出的网易猪肉，在网易考拉海购进行拍卖，高调开启营销。首猪拍出10万以上高价，让这一营销事件夹杂着新闻话题，成功引爆中国互联网圈，也吸引了美食、农业、营销圈的关注。虽说靠营销吸引到了外界的关注，但这到底又能带来多少忠诚的电商用户跟销售了。

除此之外，虽说网易有制造这种猪肉爆款的潜力，但它这个产品却难以发展能够去动摇行业，只能说它能够分到一杯羹，但要想能够去借一款产品达到去垄断这个行业的实力并不具备。所以说网易在电商方面，虽说有营销创新的能力，但在技术创新和模式创新上它跟其它电商巨头去较量还是实力不足够。

其实丁磊对电商业务还是充满期待，他曾表示网易严选要在2018年实现200亿元的目标，但2018年网易整个电商板块的营收为192．4亿，可见网易严选发展不及丁磊预期。虽说网易电商业务的增速还未创造太多奇迹，但作为最有想象力的业务，网易电商能从哪些方面去发力？

电商成网易最有想象空间的业务 抱团合作重拳出击尤为重要

2月19日，据《财经》报道，网易考拉将合并亚马逊中国海外购业务引发热议。这是网易为数不多的激进投资策略，网易考拉希望借助亚马逊的全球供应商资源和跨境物流体系来迅速扩大市场。

在网易财报电话会议中，网易CFO杨昭烜回答关于跨境电商业务提到：我们在这里不想对一些坊间传言进行评论，但是网易一直都在以开放的心态去进行商业拓展，寻找商业战略伙伴，为了给网易的跨境电商和其他业务单元带来更多活力和发展。

虽说没有直接说明是否在跟亚马逊展开深入合作，但其实也不排除这种可能性，不论是对于网易还是对于亚马逊来说，双方在电商业务的合作中不仅可以报团取暖，更重要的是可以各取所需拓展它们在电商业务有更大的发展可能性。

同时随着网易的游戏业务在海外市场取得不错的成绩，这也有可能会激发它将更多业务推向海外，这也还是存在这样的可能性，毕竟一方面既能够获得更多新用户，另一方面这也能让网易的业务生态更加国际化，自然也有助于它的电商业务在海外市场的推动。

在国内众多的互联网企业中，网易应该算是一个清流，从它的成长史可以看出这是一家中规中矩发展的企业，但进入互联网的下半场，网易不仅面对的竞争对手在变强，更重要的是它的业务发展压力也在加大。对于网易来说，要想重回历史巅峰继续保持高股价，也许电商业务才是最有机会让它实现的。（作者：莫谦）