随着上一波巨浪进入成熟阶段，新一代产业的爆发已经箭在弦上。就像风险投资行业诞生于上一次科技革命的爆发阶段，每次 “技术－经济范式” 发生转移时，都会诞生大量的投资机会，因为新的商业生态和物种必然会不断进化出来。

以淘宝为例，刚开始被认为是个网站，后来发现还是连接供给方，需求方和服务商的平台，更重要的是，围绕着它还诞生了新的商业主体，例如只在网上卖货的淘品牌。随后各种各样的服务商也层出不穷的冒了出来，包括店铺装修，支付担保，仓储等等。后来，更加神奇的事情是，围绕淘宝所建立起来的快递业务现在变成了菜鸟网络，支付担保业务现在变成了蚂蚁金服，支撑数据和算法的业务变成了阿里云。

现如今，菜鸟网络，蚂蚁金服和阿里云等又成为了物流行业，金融行业和云计算行业的交易平台和基础设施。这种现象简直就是生态大爆炸，物种大爆发，诞生了一大批明星企业和财富神话。但是随着 2018 全球智能手机出货量的下降，2C 端的增长已经明显放缓。从 1971 年算起，上一次科技巨浪已经走过了近 50 年，现在已经到了成熟阶段。

我们认为，过去十几年像淘宝这样的产品已经让 2C 端的消费互联网大放异彩，大幅提升了消费者采购商品的效率和体验，但是 2B 端的效率和体验仍有巨大的提升空间（例如在 2017 年，美国 80％的制造业企业已经上云，而中国仅有 30％；中国企业 IT 的开支，仅为美国的 1／10）。

事实上，目前中国不仅面临千载难逢的新一代科技革命带来的历史机遇，还面对着原有增长模式不可持续的严峻挑战，其中最重要的当属“未富先老”，人口红利的消失。如下图，过去十年中国的工资增速一直超过 GDP 增速，制造业低成本的优势逐渐丧失，企业对于效率提升的需求已经到了刻不容缓的地步。

所以我们认为产业互联网作为新一代产业，很可能踩着这次 “新基建” 的红利，进入爆发阶段。

从供应链角度理解新基建：新基建如何重塑新型供应链？

第五次科技革命所带来的全球一大 “技术－经济范式” 的转移是从全球安全到基础设施，从版图扩张到互联互通。

冷战时期，全球安全被认为是最重要的公共产品，主要提供者是美国，以美国在全球广泛的驻军为标志性事件。而冷战结束之后，最重要的公共品变成了基础设施，中国是主要提供者，以中国在全球广泛的投资基础设施为标志性事件（包括 “一带一路” 和亚投行等）。

我们发现版图的大小对一个国家的重要性已经大大降低，互联互通的程度才能决定一个国家或地区的命运，例如韩国，新加坡，香港，深圳这些本来一贫如洗的小地方快速发展壮大，而俄罗斯这样的地理大国却在不断衰落。

当然，这一巨大的变迁离不开新一代基础设施在上世纪八十年代的普及：主要是集装箱和与之相匹配的码头设施以及信息技术。例如集装箱极大的降低了运输成本，不仅让生产外包变得更有利可图，更重要的是让原来国土内没有原材料的小国家和地区得以加入到全球供应链的体系中。而信息技术则通过降低传递管理知识和生产知识的成本，将原本在一个工厂里完成的工作，变成在两个大陆上完成。

随着供应链从发达国家内部扩展到全球，链接供应链的能力已经远远比版图的大小和军事能力更重要。可以说人类已经进入了以供应链（而不是以国家）为人类新型组织方式的时代。

按照定义，供应链（Supply Chain）是指生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业，所形成的网链结构。而供应链的本质是互联互通，即信息流，物流，资金流无障碍无耗损的流通。显然，传统基建是物理空间的基础设施，提升了物流的流通效率，而 “新基建” 则是数字空间的基础设施，目的是进一步提升信息流的流通效率。

正如前文所写，每一种新的范式对应的是一种最佳实践模式 （a best－practice model），它代表着一场技术革命得以被社会所运用的最有效的方式。可以预见的是，未来的全球经济格局将发生根本性的变革，大国间在贸易和科技间的竞争会愈演愈烈，谁能够最先大规模应用新的最佳实践模式将成为未来三十年大国竞争的关键。

那么什么才是新时代的最佳实践模式？

以钟鼎投资的两家企业为例，第一家震坤行，震坤行是一家数字化引领的工业用品服务平台，它通过将 15000 家＋先进制造业客户和上游两百万余种MRO物料链接在一起，实现了工业用品采购的在线化，透明化，扁平化和数字化，同时利用物联网与数据智能，帮助 B 端实现了工厂物料和仓储的智能化管理，以及设备的智能化运维。作为目标要成为工业用品领域的亚马逊的一家平台，可以说震坤行既是交易平台，也在成为上下游的采购，仓储，以及设备运维的数字化基础设施。

另一家具有代表性的被投企业是 G7 智慧物联网。G7是中国领先的物联网货运服务平台。通过独有物联网技术平台、软件服务平台和支付结算体系，G7连接了中国公路物流产业的各种生产要素，向超过500家中国最大的货主与物流公司、70000多家成长型车队以及100万以上司机提供覆盖网络货运、安全保险、智能装备和车队管理的全方位一体化服务。可以说G7既是物流行业综合服务平台，也在逐步实现整个公路物流全链条的生产要素数字化，成为物流产业的数字化基础设施。