第三章 行业发展和龙头企业

3．1 行业发展概况

根据粮农组织汇编的最新全球水产养殖数 据，2018 年世界水产养殖产量再次创下历史新高，鲜重达到 1．145 亿吨（图 2），渔场交货价销 售总额为 2636 亿美元。总产量中包含 8210 万 吨水生动物（2501 亿美元）、3240 万吨水生藻 类（133 亿美元）和 2．6 万吨装饰用海贝和珍珠 （17．9 万美元）。

图 1990－2018 年世界水生动物和藻类养殖产量

资料来源：千际投行 资产信息网 联合国粮食及农业组织

据统计， 2017 年全球商业捕鱼业市场规模为2409．9 亿美元，预计到2026 年将达到4385．9 亿美元，预测期内复合年增长率为 6．88％。金枪鱼、脐带和鲑鱼等不同种类鱼类的丰富存在、对各种海产品的需求不断扩大以及对海产品健康益处的认识不断提高，是刺激商业渔业市场的主要因素。此外，水产养殖需求的增加是近年来观察到的一个关键机会。然而，商业捕捞带来了许多有害影响，例如海洋资源的枯竭，正在抑制市场增长。商业捕鱼是捕捞鱼类和其他海鲜以获取商业利润的活动，主要来自野生渔业。

鱼类价格指数中，100代表2014–2016年基期观测到的平均价格。2008–09 年全球发生金融和经济危机，加之部分交易量大的养殖品种繁荣和衰退周期带来的价格波动影响，鱼类价格指数大幅下挫。然而，由于供应增长潜力有限，特别是捕捞渔业，且全球需求仍在强劲增长，鱼类总体价格保持了上涨趋势。由此，我们推断出下游的谈判力是比较高的。

图 1990－2020 年世界鱼类价格指数

资料来源：千际投行 资产信息网 EUMOFA、INFOFISH 挪威统计局

3．2 牌照分析

行业主要上市公司：目前中国水产养殖行业的上市公司主要有好当家（600467）、ST东海洋（002086）、獐子岛（002069）、大湖股份（600257）、ST昌鱼（600275）、百洋股份（002696）、国联水产（300094）、天马科技（603668）。

图 渔业行业主要牌照（按产业链分类）

资料来源：千际投行 资产信息网 东方财富网 前瞻产业研究院

目前，在上游饲料端，海大集团2021年的饲料产量高达1466．07万吨，在全国占比达到了5％左右。在中游养殖端，国联水产的产量最高，2021年达到了6．88万吨。水产养殖产业链上游的其它代表性企业产能／产量情况如下：

图 2020年中国十大领军饲料企业汇总一览表

资料来源：千际投行 资产信息网 中国饲料工业协会 中商产业研究院

近年来，随着我国经济持续健康增长、城乡居民收入和城镇化率提高，人民生活水平不断提高，膳食结构也逐步改善，人们对水产品的需求量处于逐年增长态势，推动了水产养殖业的快速发展，水产养殖产业链中游的代表性企业产能／产量情况如下：

图 中国水产养殖行业上市企业汇总一览表

资料来源：千际投行 资产信息网 中商产业研究院

3．3 兼并收购

根据农业农村部渔业渔政管理局发布的《中国渔业统计年鉴2020》的数据显示，2019年，中国水产养殖业产值主要分布在沿海地带，像是广东、福建、浙江、江苏、山东、辽宁等地。其中，淡水养殖主要分布在四川、广西、江苏、广东、湖北等地区。

从代表性企业分布情况来看，海水养殖以山东、辽宁、广东等地为主，像是好当家、东海洋、獐子岛等主要企业分布在这些地区；而淡水养殖则是以湖南、湖北等地为主，像是大湖股份、百洋股份等。

2021年以来，水产养殖产业代表性企业的投资动向主要为和政府合作，共同打造智慧养殖体系。水产养殖产业代表性企业最新投资动向如下：

图 2021年水产养殖产业代表性企业投资意向

资料来源：千际投行 资产信息网 前瞻产业研究院

3．4 风险因子分析

世界渔业资源争夺猛烈

进入90年代以后，全世界17个重点渔区中已有13个渔区处于鱼群枯竭或产量急剧下降状态，这迫使许多国家的政府不得不制定极其严格的捕捞措施甚至关闭渔场，休渔禁捕。加拿大东海岸的纽芬兰渔场是世界闻名的渔场，渔场盛产鳕、鲑、大比目鱼、鲱等，但由于世界各国的渔船队常年在那个地点酷渔滥捕，1995年8月渔汛期间纽芬兰渔场产量差不多绝收。尽管如此，许多国家的渔船队并未因此而收敛。由于渔业资源日益枯竭，众多国家的渔民都为一种经济上的疯狂行为所驱动，众多国家的渔民都为一种经济上的疯狂行为所驱动，因此导致了各国争夺渔业资源的纠纷四起，冲突持续。

海洋资源枯竭危险性

人们越来越清晰地认识到，海洋生物资源再也不是取之不尽，用之不竭的资源了。科学家们对未加治理的渔业总结出如此一个进展过程，即：未开发时期→增长时期→充分开发时期→过度开发时期→最终崩溃时期。渔业一旦离开未开发时期以后，总有进展到崩溃时期的危险，然而，只要治理得当，这种危险性就会变小，即使将要崩溃，治理也有助于进入复原时期。国际社会已普遍认识到，只有通过各国达成协议的严格的国际治理，才能禁止人类无休无止的酷渔滥捕。

水域污染问题

随着全球性的经济快速进展和沿海、沿江人口的增加， 水域污染问题日益突出， 严峻制约了以水为田的渔业的可连续进展。在内陆， 部分湖泊河流水质恶化， 富营养化严峻， 水泛滥， 造成了严峻的养殖鱼类死亡事件时有发生；一些无序的围垦、填湖、筑坝行为使天然渔场及洄游通道生态环境遭到破坏， 传统的产卵场、育肥场功能萎缩或消逝。在沿海， 河口、浅滩和内湾已不同程度地变成了纳污场， 底质变劣， 水体环境质量恶化， 赤潮发生频率和发生面积连续扩大， 使传统的鱼虾产卵场不复存在；近海的石油开发使索饵场、育肥场生态遭到破坏， 饵料减少或种类改变， 天然渔业资源得不到有效补充；养殖生产者缺乏必要的生态资源连续利用观念， 养殖技术原始粗放， 环境爱护措施滞后， 过量投饵， 超额放苗， 使养殖生态系统污染严峻、功能退化， 造成鱼虾病害蔓延， 产量下降甚至绝产。

公海治理与海洋权维护

黄、东、南海是多国渔业的共享水域，在黄、东海作业的渔业国除我国外，还有朝鲜、韩国和日本。由于海域面积不大，在沿岸各国实施200海里专属经济区后无法满足沿岸各国各划200海里的要求，因此，将显现渔业资源共管海区。南海区与东南亚多国比邻，很多渔业资源也为共享资源。我国自与日本建交之后，每年都与日本进行政府间的渔业联合会议，共同研究和评判黄、东海的渔业资源。中韩建交后，也面临着同样的咨询题。日本每1—2年在黄、东海和日本海进行的调查等差不多上为了科学地开发资源、治理渔业和爱护本国的海洋权益而进行的常规工作。

渔业发展深层次矛盾

虽然水产品供给总量充足，但结构不合理，发展方式粗放，不平衡、不协调、不可持续问题非常突出，渔业发展的深层次矛盾集中显现。水产品结构性过剩的问题凸现，不适应居民消费结构升级的步伐，渔民持续增收难度加大。大宗品种供给基本饱和，优质产品供给仍有不足，供给和需求不对称矛盾加剧，部分产品价格长期低迷，一些产品价格出现剧烈波动，生产成本持续攀升，渔业比较效益下降。全球经济形势仍不明朗，海洋资源开发利用斗争愈演愈烈，渔业“走出去”知易行难。欧美日等发达国家经济复苏缓慢，水产品需求不振，贸易保护主义盛行，水产品出口在连续多年快速增长后出现回落。

3．5 竞争格局

在全球范围内，中国依然是世界上海洋捕捞量最大的国家，但其捕捞量已从 2015–2017 年间的年均 1380万吨下降至 2018年的1270万吨。由于将在“十三五”规划（2016－2020）之后继续实施减少捕捞政策，预计未来几年中国的海洋捕捞量还将进一步下降。

图 2018年全球排名前十的捕捞生产国

资料来源：千际投行 资产信息网 联合国粮食及农业组织

在国际市场上，全球养殖水产品与捕捞水产品主要以鱼类为主，包括水生植物类、鱼类、甲壳类（虾蟹等）、软体水产（扇贝、鲍鱼、生蚝、贻贝等等）以及其他种类（牛蛙、海蜇等等）。全球养殖水产品与捕捞水产品主要以鱼类为主。在水产养殖业，鱼类占比达到40％以上，水生植物的占比接近30％，成为水产养殖的第二大品类。

从鱼虾蟹几个大类产品来看，全球鱼类的捕捞量同样在20世纪90年代开始停止增长，基本保持在70－80百万吨左右，而养殖量则持续攀升60百万吨。从比重来看，鱼类一直是养殖业和捕捞业的重头戏；特别是在捕捞业，鱼类捕捞量的比重占全部品种的85％左右。

图 1959－2020年全球鱼类养殖与捕捞竞争格局

资料来源：千际投行 资产信息网 头豹研究院 智慧芽

根据FAO的数据显示，亚洲几乎撑起了整个全球水产养殖市场。1959－2020年，亚洲的水产养殖量持续攀升，比重从80％上升至90％以上。

图 全球水产养殖区域分布（单位：％）

资料来源：千际投行 资产信息网 头豹研究院 智慧芽

目前，全球水产养殖第一大技术来源国为中国，中国水产养殖专利申请量占全球水产养殖专利总申请量的97．61％；其次是美国，日本水产养殖专利申请量占全球水产养殖专利总申请量的0．83％。日本及欧洲虽然排名第三和第四，但是与排名第一的专利申请量差距较大。

图 截至2022年2月全球水产养殖行业技术来源国分布情况（单位：％）

资料来源：千际投行 资产信息网 头豹研究院 智慧芽

统计说明：①按每件申请显示一个公开文本的去重规则进行统计，并选择公开日最新的文本计算。②按照专利优先权国家进行统计，若无优先权，则按照受理局国家计算。如果有多个优先权国家，则按照最早优先权国家计算。

从趋势上看，2010－2021年，中国水产养殖专利申请数量始终领先。2021年，中国水产养殖专利申请量为14242项，美国、日本以及欧洲专利局专利申请量呈现稳定态势。

图 2010－2021年全球水产养殖行业技术来源国专利申请量趋势（单位：项）

资料来源：千际投行 资产信息网 头豹研究院 智慧芽

中国国内方面，江苏为中国当前申请水产养殖专利数量最多的省份，累计当前水产养殖专利申请数量高达19001项。广东、山东当前申请水产养殖专利数量均超过15000项。中国当前申请省（市、自治区）水产养殖专利数量排名前十的省份还有浙江、安徽、福建、上海、北京、天津以及湖北。

图 截至2022年2月中国当前申请省（市、自治区）水产养殖专利数量TOP10（单位：项）

资料来源：千际投行 资产信息网 头豹研究院 智慧芽

趋势方面，2010－2015年江苏省申请量始终排名第一，自2016年开始广东省申请量增长幅度较大，山东省、浙江省以及安徽省整体也呈现上升趋势，增长幅度较大，其他省份趋势较为平缓。

波特五力模型

（1）供应商的议价能力

渔业企业的原料主要来源于淡水养殖、海水养殖和远洋捕捞等。原材料价格上升，加剧了渔业企业的生存压力。水产品养殖成本不断提高。水产品养殖成本中，鱼饲料成本占70％。90年代以来，鱼饲料价格一直攀升，以大宗生菜原料鱼粉为例，其价格以每年8－10％的涨幅攀升，配合饲料价格更是居高不下。第二，远洋捕捞作业成本不断增加，由于远洋捕捞单次作业时间较长，捕捞船上通常都需要有冷藏设备进行保鲜。在当原有价格不断攀升的背景下，长途冷藏和运输的高费用，抬高了渔业企业原料的价格。第三，我国渔业资源日益衰退使得原材料供应商在和渔业企业谈判时有了足够的底气。

（2）购买者的议价能力

渔业企业的购买者具有以下特点：第一，购买数量少且比较分散，水产品属于日常消费类产品，所以购买者每次购买的数量有限，且购买者非常分散。一般来说，集中的、大批量的购买者在价格谈判时具有较强的优势。因此，从这方面讲，购买者相对于渔业企业的讨价还价能力较弱。第二，购买者转而消费其他厂家的产品不存在考察成本、建立关系成本、心理成本等转换成本。因此，渔业企业购买者有很大的选择余地，具有较强的讨价还价能力。第三，产品对购买者影响不大，一般来说，水产品对购买者来说只是一种食品而已，是否消费以及消费多少并不会对消费者带来很大的影响，况且购买者很容易就可以找到替代产品，因此对于非必要的产品，购买者相对于厂商而言具有较强的议价能力。此外，渔业产品大多具有较短的保质期，这也使购买者在讨价还价时多了一个胜利砝码。

（3）新进入者的威胁

从总体上讲，我国渔业产业的进入门槛较低，首先，渔业属于劳动密集型产业，而且对于劳动者的受教育程度和技能水平要求不高，在我国存在大量低成本劳动力的情况下，渔业产业的进入障碍较小。第二，我国现有渔业企业同质化严重，各个企业拥有和掌握的产品种类高度相似，因此新进入者的进入障碍较小。

（4）替代品的威胁

我国渔业企业产品的替代品主要来自两个方面。首先同样为人类提供动物蛋白的畜禽产品，与水产品相比，虽然在蛋白质功能上相对较弱，但是由于肉、蛋、奶等产品价格低，便于储藏制作和食用，是水产品的主要替代品。第二，国外进口水产品，我国渔业企业虽然劳动力成本比较低，但在渔场信息获取、技术水平、产品创新等领域还存在较大差距。加入WTO之后，大量精美高营养的差异化水产品进入我国，对本土渔业企业造成影响。

（5）行业竞争者的竞争

行业内现有企业之间的竞争，是渔业企业竞争力分析的首要目标，也是渔业企业竞争压力的直接来源。第一，我国渔业企业数量多，规模小且比较分散。因此行业竞争较为激烈，但绝大多数企业为小型个体私营企业，生产规模小。从目前情况来看，我国渔业企业的发展空间还是很大的。第二，行业内主要竞争者都在加紧扩大生产规模。由于渔业产业的高回报率，国内龙头渔业企业都在紧锣密鼓地扩大生产力要么引进新的技术，要么开发新的产品，因此竞争较为激烈。第三，行业推出成本高，资产专用性是渔业企业退出成本高的主要原因，因为渔业的生产设备很难在转产其他产业，这就造成一些企业不得不留在行业内争夺有限的资源，因此导致竞争加剧。

3．6 国内龙头企业

湛江国联水产开发股份有限公司

湛江国联水产开发股份有限公司创建于2001年，是目前中国大型的水产品食品企业。2010年在创业板挂牌上市。2020年年销售额45亿元，位居 A 股行业板块上市公司前列。

獐子岛集团股份有限公司

獐子岛集团股份有限公司（ZONECO）始创于1958年，历经半个世纪的发展，现已成为在海洋生物技术支撑下，以海珍品种业、海水增养殖、海洋食品为主业，集冷链物流、海洋休闲、渔业装备等相关多元产业为一体的综合型海洋企业，2006年在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码002069）。

好当家集团有限公司

好当家集团有限公司是全国农产品加工出口示范单位、全国食品工业优秀龙头食品企业、中国工业行业排头兵、中国专利山东省明星企业、省级高新技术企业、省级文明单位。“好当家”海洋食品被评为中国名牌产品。

大湖水殖股份有限公司

大湖水殖股份有限公司成立于 1999 年 1 月， 2000年 6 月 12 日 在上海证券交易所上市，证券代码600257，证券简称大湖股份。是全国唯一采用水面权益资本化方式上市的公司，被誉为“中国淡水养殖第一股”。

3．7 国际龙头企业

图 2020年全球渔业企业前五强

资料来源：千际投行 资产信息网 公司年报

日本水产株式会社

日本水产株式会社是日本最大的海产品公司之一，从事海产品的捕捞和加工，但也涉足物流、医药和船舶建造业。旗下有数十家子公司和联营公司。

泰国联合冷冻产品公司

泰国联合冷冻产品公司是全球销量最大的金枪鱼罐头生产商，年销售额超过1000亿泰铢（约合30亿美元）。

玛鲁哈日鲁

玛鲁哈日鲁是日本最大海产品公司之一，从事海产品的捕捞和加工，也有物流部门。创立于1943年3月31日，总部位于日本东京都。

第四章 未来展望

未来发展条件有利

外部环境持续利好。渔业定位为国家战略产业。大力推进供给侧结构性改革，转方式调结构，为渔业发展提供新动能。加强生态文明建设，推进海洋渔业资源总量管理制度，为渔业发展提供新方向。海洋强国、“一带一路”、京津冀协同发展和长江经济带等战略深入实施，为渔业发展提供新机遇。产业基础更加扎实。经过改革开放30多年发展，我国已成为世界第一渔业生产大国、水产品贸易大国和主要远洋渔业国家。养殖业、捕捞业、加工流通业三大传统产业不断壮大，增殖渔业、休闲渔业两大新兴产业快速发展，为渔业转型升级提供坚实基础。

发展空间更加广阔。稻渔综合种养、多营养层级复合生态循环养殖、工厂化循环水养殖、深水大网箱养殖、盐碱水养殖等技术开发与完善，开拓了渔业发展新空间。净水渔业、低碳渔业等技术的提出与应用，拓展了渔业新功能。不同层次的消费需求和渔业的多功能潜力，为拓展渔业发展空间增添巨大带动力。创新驱动不断增强。渔业科技创新、人才培养和技术推广体系逐步完善，产学研结合更加紧密，“互联网＋”和物联网技术广泛应用，众创、众筹等新型产业孵化模式层出不穷，为渔业创新发展提供有力支撑。

未来发展重点任务

（1）转型升级水产养殖业

完善养殖水域滩涂规划。科学划定养殖区域，明确限养区和禁养区，合理布局海水养殖，调整优化淡水养殖，稳定基本养殖水域，科学确定养殖容量和品种。

转变养殖发展方式。压减低效、高污染产能，大力发展节水减排、集约高效、种养结合、立体生态等标准化健康养殖。优化养殖品种结构，调减结构性过剩品种，发展适销对路的名特优品种、高附加值品种、低消耗低排放品种。加强品种创新和推广，构建现代化良种繁育体系，培育一批育繁推一体化种业企业，提高良种覆盖率。积极推广全价人工配合饲料，逐步替代冰鲜幼杂鱼。引导和鼓励养殖节水减排改造，制定养殖生产环境卫生条件和清洁生产操作规程，逐步淘汰废水超标排放的养殖方式。

推进生态健康养殖。深入开展健康养殖示范场、示范县创建活动。积极发展工厂化循环水养殖、池塘工程化循环水养殖、种养结合稻田养殖、海洋牧场立体养殖和外海深水抗风浪网箱养殖等生态健康养殖模式。大力推广工厂化循环水养殖设施设备，加强深远海大型养殖平台、养殖废水净化设备、浅海滩涂养殖采收机械等研发和推广应用，提升水产养殖精准化、机械化生产水平。

（2）调减控制捕捞业

优化捕捞空间布局。调减内陆和近海，逐步压减国内捕捞能力，实行捕捞产量负增长，逐步实现捕捞强度与渔业资源可捕量相适应。优化海洋捕捞作业结构，逐步压减 “双船底拖网、帆张网、三角虎网”等对渔业资源和环境破坏性大的作业类型。积极推进长江、淮河等干流、重要支流、部分通江湖泊捕捞渔民退捕上岸。

严格控制捕捞强度。切实加大捕捞渔民减船转产力度，执行海洋渔船“双控”制度，严厉打击涉渔“三无”船舶，逐步压减海洋捕捞渔船数量和功率总量。创新渔船管理机制，加强渔船分类分级分区管理，进一步完善捕捞作业分区管理制度。积极推动渔具准用目录的制定，严厉打击“绝户网”等违法违规渔具。

（3）推进一二三产业融合发展

推进水产加工业转型升级。积极发展水产品精深加工，加大低值水产品和加工副产物的高值化开发和综合利用，鼓励加工业向海洋生物制药、功能食品和海洋化工等领域延伸。推进水产品现代冷链物流体系平台建设，提升从池塘、渔船到餐桌的水产品全冷链物流体系利用效率，减少物流损失，有效提升产品品质。稳定并发展来料加工产业，提高水产品的附加值。

加快水产品品牌建设。加强渔业品牌建设，积极推进公共品牌认定，加大品牌保护，提升渔业品牌竞争力。建立和完善水产品品牌评价认定、品牌促进、品牌保护和品牌推广体系，制定科学合理的评价标准和认定办法，组织开展一系列品牌宣传、推广和保护活动。鼓励水产品企业全方位、多层次地推动自主品牌建设，开展水产品国际认证，培育一批国际竞争力强的自主品牌，提升水产品外贸企业形象和竞争力，扩大出口市场份额。鼓励和支持企业积极参加国内外举办的各种水产品贸易博览会，扩大中国水产品的影响。

发展新型营销业态。鼓励发展订单销售、电商等销售模式。加强方便、快捷水产加工品开发研究，拓展水产品功能，引导国内水产品市场消费，推动优质水产品进超市、进社区、进学校、进营房。

积极发展休闲渔业。加强渔业重要文化遗产开发保护，鼓励有条件的地区以传统渔文化为根基，以捕捞及生态养殖水域为景观，建设美丽渔村。加强休闲渔业规范管理和标准建设，深入开展休闲渔业品牌示范创建活动。大力发展休闲渔船及装备，加强和规范休闲渔船及装备的检验和监督管理。积极培育垂钓、水族观赏、渔事体验、科普教育等多种休闲业态，引导带动钓具、水族器材等相关配套产业发展，推进发展功能齐全的休闲渔业基地，促进休闲渔业产业与其他产业融合发展。

Cover Photo by Paul Einerhand on Unsplash

END

       原文标题 : 2022年渔业行业研究报告